SSE: 603986 - GigaDevice Semiconductor (Beijing) Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.2416
CAGR EPS = -35.41%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2416 * (1 + -35.41%) / (0.0458 * 2) = 1.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.15
Ebitda Yield = 0.1381
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0071
Debt = 0.1254
Market Cap = 71.91
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 71.91 / (71.91 + 0.1254) = 0.9983
Weight Cost Debt = 100% - 0.9983 = 0.0017
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 0.2124
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.2124 * 5.94 + 0 = 0.0401
WACC = (0.0071 / 0.1254) * (100% - 0.9983) * (1 - 0.21) + 0.0401 + 0.9983 = 4.48
Terminal Value = Discount (3.15 * (1 + 0.1381) / (4.48 - 0.1381)) = 30.86
Company Value = ∑ (3.15 / (1 + 4.48) ^ 5) = 10.74
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (30.86 + 10.74) / 666910000 = 62.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.9799
FCF Yield = 0.0317
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0071
Debt = 0.1254
Market Cap = 71.91
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 71.91 / (71.91 + 0.1254) = 0.9983
Weight Cost Debt = 100% - 0.9983 = 0.0017
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 0.2124
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.2124 * 5.94 + 0 = 0.0401
WACC = (0.0071 / 0.1254) * (100% - 0.9983) * (1 - 0.21) + 0.0401 + 0.9983 = 4.48
Terminal Value = Discount (0.9799 * (1 + 0.0317) / (4.48 - 0.0317)) = 62.04
Company Value = ∑ (0.9799 / (1 + 4.48) ^ 5) = 4.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (62.04 + 4.04) / 666910000 = 99.08