​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Индекс Мосбиржи вырос на 1.4%:
Сегодня важный день, ведь Уиткофф летит в Москву для седьмых переговоров с Путиным Далее состоятся переговоры с украинской стороной.
Тема: мирный план и территории.
Вчера вечером Путин объявил готовность вступления в совет мира за 1млрд$ и использовать замороженные активы на восстановление территорий, пострадавших от боевых действий.
Пока вроде все неплохо, но сегодня важны реальные подвижки, иначе увидим откат.

Очень сильно упала валюта:
Юань ниже 12 , возможно, как на грядущем налоговом периоде, продажах ЦБ и на продажах под приезд Уиткоффа (без прорывов на переговорах - скорее увидим отскок).
Я также в районе 10,6-10,7 готов искать отскок по валюте, обычно ниже не пускают и в зоне есть покупатель. 29го числа могут что-то сказать по обьемам продаж от Минфина.
Из факторов отскока от 11 - резкое уменьшение лонгов у юриков.

Инфляция: опять все плохо?
Данные с 13 по 19 января 0,45%.
С начала года уже 1,72% инфляции при цели в 4%.
Очевидно, даже если ЦБ прямо сейчас пойдет повышать ставку - делу это не поможет, а наоборот усугубит (бизнес опять не будет приносить прибыль в бюджет => повысят ндс => пострадают ВСЕ).
Ну и важно понимать, что это остаточный эффект от сильного повышения НДС, бизнес в среднем на 2% цены и поднял (что видим в принтах) => ближайшие 1-2 данных по инфляции будут без этого эффекта.
Если дальше тенденция сохранится, ждем оставления ставки 13го февраля.

Акции:


1)Фикс прайс: обратный сплит
Сегодня компания провела ВОСа по утверждению увеличения цены акций до 580 руб (в 1000 раз) путем обратного сплита. Напомню, до этого, когда компания переезжала было наоборот (акцию разделили на 158 частей).
Фактически, ничего для акции не поменяется кроме того, что лотность будет удобнее: покупать можно по одной акции.
Сам бизнес стоит недорого, но ростом тут не пахнет: маркетплейсы убивают желание людей ходить даже в дешевый магазин с НЕ продуктами.
Возможно, появление крепкого алкоголя на полках поможет бизнесу, но несильно.
Ну и проблема актива в том, что от него ничего не ждут: от IPO цена в 10 раз ниже из-за сломавшейся бизнес модели, хотя бизнес зарабатывает в 1,7 раз больше EBITDA.
Важно увидеть ход конем от компании и покупать по дешевой оценки. Пока нет


2)ЛСР: братья следующие?
Компания отчиталась за 4кв 2025г операционно:
-Новых контрактов заключили на 84 млрд руб (+63% кв/кв)
-Объем проданных кв.м: 289 тысяч (+73%!)
И если ЛСР покупать не особо привлекательно ввиду мутного мажориария, то ПИК и самолет могут покупать под ближайшие отчеты (у самолета 29го отчет и день инвестора).
Проблема застройщиков сейчас в сильной зависимости от ставки, но при последних данных по инфляции может быть тяжело, хотя нужно смотреть что будет в следующие 2 недели.
Я держу немного самолета и ПИКа



3)ДомРФ: день инвестора
Компания позавчера провела мероприятие, где дала вью на рынок и гайденс.
Какой прогноз:
-Рост по активам: 8,8 трлн руб в 2028г, 10,3 трлн в 2030 и 17,5 трлн в 2035г.
-Рентабельность к 2035г каждый год 20%+
-Платить 50% от ЧП
-Достаточность капитала >12,5%
Сейчас компания дает 12,4% дд на уровне Сбера (что пока делает зеленый банк привлекательней), НО за 2026г образовывается 15% дд или 17% после отсечки (у Сбера 14,8%).
Секьюризация в моменте дает бОльшую прибыль, поэтому это не совсем классический банк.
Интересно на откате,хотя бы ниже 1900. Компания выполняет гайденсы, формируя апсайд к концу года в 2200-2300руб + дивиденд.


Итоги:
Новостной фон позитивен, индекс закрылся прямо под сопротивлением 2780, теперь остается ждать итогов переговоров США-РФ и США-Украина сегодня, а также реакцию Трампа на вчерашнюю речь Путина.
Все стороны медленно идут на уступки и переобувания (речь скорее о ЕС), поэтому имхо при все скепсисе мы ближе к миру.

Отличного дня, друзья!


Если было полезно, не забывай про реакцию и подписку, это мотивирует меня радовать вас обзорами!

#DOMRF #LSRG #FIXR #CNYRUB #MXH6