🤔 ПОЧЕМУ ПАДАЮТ ОБЛИГАЦИЙ?

📉 Индекс RGBI снизился за январь на -1,25%. Виной тому ИНФЛЯЦИЯ и ожидания более жесткой ДКП от ЦБ.

❗️За неполный январь (с 1-26 число) инфляция СОСТАВИЛА 1,91%! Можно сказать 2% за месяц.

🗣️ ПРОГНОЗ ЦБ при этом 4-5% инфляции на конец этого года.

🚀 При этом когда ставку снизили с 20% до 18% (август 2025г) индекс облигаций RGBI был почти на 5% выше.

💼 ДЛЯ СРАВНЕНИЯ:

▫️ОФЗ 26238 #SU26238RMFS4
Цена сейчас: 584р
Цена август: 636р
Разница: -8,9%

▫️ОФЗ 26248 #SU26248RMFS3
Цена сейчас: 875р
Цена август: 933р
Разница: -6,6%

▫️Самолет П18 #RU000A10BW96
Цена сейчас: 1117р
Цена август: 1164р
Разница: -4,2%

▫️АФК 002Р-01 #RU000A10B024
Цена сейчас: 1011р
Цена август: 1053р
Разница: -4,1%

▫️Томск 34072 #RU000A10AC75
Цена сейчас: 1149р
Цена август: 1092р
Разница: -5,2%

▫️ОилРесурс 001Р-01 #RU000A10AHU1
Цена сейчас: 1109р
Цена август: 1100р
Разница: +0,8%

🧑🏼‍💻 Специально взял разные облигации для наглядности. Сильне всех страдают на таких колебаниях длинные ОФЗ. У корпоративных движения схожи. И как пример аномалий ВДО - оилресур даже вырос, но там своя жизнь идет с движениями на новостях.

🤔 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ? МОЕ МНЕНИЕ.

🫡 Рынок ждет сохранение ставки на уровне 16%. Это уже заложено в текущие цифры. Изначально было ожидания -1/0,5% снижения на февральском заседании ЦБ. Если ставку сохранят, рынок особо не упадет. Если снизят, то вырастим. Также важна риторика ЦБ, если она станет более жесткой, то даже на сохранение, можем снизится при жестой риторике. Повышения ставки не жду.

✍🏼 НАПИСАТЬ ВАМ МОЙ ПЛАН ДЕЙСТВИЙ? - поставьте как можно больше реакции и в следующем посте напишу.

#облигации #офз #инфляция #пульс #мнение