Dimirlov
Abonelik: 3 Aboneler: 35

#MDMG Перспективы Мать и Дитя

Сегодня вышел операционный отчет за полный 2025 год у Мать и Дитя:
• Общая выручка: +31,2% (43,4 млрд руб).
• Сопоставимая выручка (LFL): +15,6%.
• Региональные клиники: взрывной рост +84,6% (эффект низкой базы + M&A).
• CAPEX (затраты): 4,2 млрд руб.

Это одна из немногих компаний роста на нашей бирже. Котировки подтверждают статус: +70% за прошлый год.

Но есть нюанс, который меня смущает.
В раскрытии эмитента ни слова о данных по прибыли. Пока выставили напоказ всё самое хорошее — выручку и операционные показатели. Обычно, если прибыль растет так же красиво, как и выручка, её не стесняются показывать сразу.
Интересно посмотреть на рост затрат (зарплаты врачам, расходники, оборудование).

Если честно, я уже с начала года думаю про шорт (к нижней границе растущего канала).
Да, это история роста, и наверняка бизнес будет стоить дороже в будущем. Но график намекает на перегрев.

Мы же знаем примерный ROE. И можем сделать прикидочный расчёт: текущий P/E выходит где-то в районе 10–11. Это ATH (исторический максимум) для компании по оценке. В нынешних реалиях это очень дорого. Рынок платит за обещание будущего бурного роста, который не факт что будет таким же.

Пока есть желающие покупать. Но бумагу держу на карандаше.

P.S. Компания без долга, это плюс. Но прошлую денежную подушку потратили на M&A/дивиденды. И жирка больше нету.


#акции #аналитика #прояви_себя_в_пульсе

👍 1 ❤️ 1 🔥 1
Yorum bırakmak için ihtiyacın var Kayıt olmak
Yorumlar (0)
Henüz yorum yok

Benzer mesajlar

🤬Возмущения пост! Почему инвестиции такие низкодоходные?! Нет ли здесь ловушки мышления❓

Получил такой комментарий. Сначала улыбнулся, потом присмотрелся, опять улыбнулся, задумался. По существу:...
👍 1 😀 1 😱 1

✈️Самолёт: скидки не только на квартиры… Обвал в облигациях и акциях на новости о необходимости гос.поддержки

В СМИ просочилась новость о запросе Самолётом господдержки на 50 млрд. К слову, это половина публичного долга. Тут то акции и облигации посыпались. Как назло, Самолёт пытается разместить новый выпуск облигаций. Невовремя ☹

Акции на этой новости упали на 5%, а сейчас торгуются по 916
...
🤔 1

🔻Эксперт понизил кредитный рейтинг РОЛЬФ с ВВВ+ до ВВВ прогноз развивающийся
Понижение кредитного рейтинга связано с невыполнения группой планов по финансовым метрикам на фоне более выраженного, чем прогнозировалось ранее, спада в отрасли автомобильного ритейла. Дополнительное давление на финансовые показатели оказало укрепление курса рубля. Сохранение жёсткой денежно-кредитной политики Банка России, одновременно со снижения ...
🔥 1 😱 1