Санкции привели к волатильности рубля, но давление будет снижаться

Собрали главное из свежего обзора ЦБ за ноябрь:

Валютный рынок

Санкции на финансовый сектор повлияли на международные расчеты и сроки поступления экспортной выручки. Чтобы снизить волатильность ЦБ приостановил покупку иностранной валюты до конца года, но операции по продаже валюты он продолжает (они связаны с пополнением и использованием ФНБ), суммарный объем ежедневных продаж составит 8,4 млрд руб. в день.

Чистые продажи иностранной валюты со стороны крупнейших экспортеров в ноябре снизились на 23% относительно октября и составили $8,0 млрд, среднедневные чистые продажи снизились на 16% и составили $379 млн. Что касается граждан, то за месяц они продали валюты на сумму 68,1 млрд руб. (в октябре — 55,8 млрд руб.).

Рынок ОФЗ

Новые санкции и ожидания по ключевой ставке привели к снижению стоимости ОФЗ, а следовательно, к росту доходностей. В среднем ОФЗ снизились на 26 б. п. (доходности однолетних бумаг выросли на 71 б. п.).

Минфин за ноябрь разместил облигации на сумму 140,6 млрд руб. (5,9% от плана на четвертый квартал). При этом на первом аукционе декабря Минфин России уже разместил ОФЗ с плавающим купоном на 1 трлн руб.

Рынок корпоративных облигаций

Объем рынка за месяц вырос на 995,6 млрд руб. — в основном за счет размещения облигаций компаний нефтегазового сектора. Доходности корпоративных облигаций прибавили 162 б. п., в то же время доходности ОФЗ с сопоставимой дюрацией увеличились незначительно — на 5 б. п.

Рынок акций

В начале месяца рынок рос, однако во второй половине — стал снижаться. По итогам месяца Индекс Мосбиржи вырос на 0,7%. Наибольшее падение — уже третий месяц подряд — показывает индекс строительных компаний (на 12,9%), снизились также индексы информационных технологий и телекоммуникаций (на 5,2 и 5,1% соответственно).

Среднедневной объем торгов акциями в ноябре превысил максимум с начала года, увеличившись за месяц на 31,8%, до 129,9 млрд руб. (в октябре — 98,5 млрд руб.). При этом доля физических лиц в среднем за месяц выросла на 2,3 п. п., до 76,2%.

Основными покупателями акций стали банки, основные продавцы — розничные инвесторы и нерезиденты из дружественных стран, реализовавшие ценных бумаг на 6,8 и 4,7 млрд руб. соответственно.