Бюджет-2026: дефицит, долг и год возможностей в ОФЗ
Кратко:
Бюджет-2026 остаётся дефицитным и опирается на внутренние заимствования. Комбинация «рубль + нефть» пока хуже плановой, что повышает риск размещений сверх плана и делает давление объёмами на рынок ОФЗ системным фактором года. При этом высокая эмиссия и премии на аукционах создают возможности для инвесторов на долговом рынке — пока ЦБ удерживает инфляцию под контролем.
Подробно:
Зафиксируем ключевые ориентиры Минфина.
Бюджет — 2026:
— Доходы: 40,3 трлн руб. (+8,6% г/г)...
Bloglar
#5_событий_недели
Отмечу следующие события уходящей недели:
— Сделка ЮГК ⛏. Очень важная новость случилась с ЮГК - Газпромбанк стал владельцем 22% акций, так как компания не смогла выполнить гарантии за долг, взятый связанной стороной. С приходом ГПБ должно стать немного лучше с точки зрения корпоративных практик, но это неточно 😂
Я думаю, что мы увидим еще несколько историй с использованием такой схемой: с прощением долгов через передачу мажоритариями своих акций банкам. Система 💰, а ю реди?
— Нет Гаранта 🚫. ЦБ отозвал лицензию у банка Гаранта-Инвест, что вызвало мощнейшее падение в облигациях у связанной стороны. Думаю, что таких историй будет еще много, потому что банковский сектор требует очищения + ВДО будут и дальше сыпаться из-за таких заградительных ставок.
— Мутки ОВК 🚂. У ОВК был прекрасный отчет за первое полугодие, и могло показаться, что компания начала новую жизнь после очищения от долга через проведение огромной допэмиссии и деконсолидации части долга. Но нет! Компания выдала займ связанной стороне на 25 млрд на 36 месяцев.
Очень мутная сделка, которая показывает скотское отношение к миноритарным акционерам: вывод мажоритариями всей прибыли в обход других акционеров вместо дивидендов. Я не удивлюсь, если эти деньги окажутся безвозратными. Ловить при таком отношении тут нечего!
— Слухи о ДВМП 🚢. Ходят слухи, что Росатом и Трансмашхолдинг договорились о консолидации логистических активов в совместную компанию, поэтому есть ненулевые шансы на изменения структуры акционеров у ДВМП. Что будет с миноритариями в таком случае? Скорее всего выкуп, но вопрос по какой цене...
Я не рискую играть в эту игру!
— Юрлицо Fix Price 🍏. Fix Price зарегистрировала юрлицо в России, а до этого выплатили почти весь кэш в виде дивидендов. Пока идет все к тому, что будет делистинг казахстаного Fix Price c листингом Бест Прайса. Компания неинтересна!
#UGLD 
#FESH #FIXP 
#UWGN 
#RU000A107TR3 #RU000A106SK2 #RU000A105GV6
Отмечу следующие события уходящей недели:
— Сделка ЮГК ⛏. Очень важная новость случилась с ЮГК - Газпромбанк стал владельцем 22% акций, так как компания не смогла выполнить гарантии за долг, взятый связанной стороной. С приходом ГПБ должно стать немного лучше с точки зрения корпоративных практик, но это неточно 😂
Я думаю, что мы увидим еще несколько историй с использованием такой схемой: с прощением долгов через передачу мажоритариями своих акций банкам. Система 💰, а ю реди?
— Нет Гаранта 🚫. ЦБ отозвал лицензию у банка Гаранта-Инвест, что вызвало мощнейшее падение в облигациях у связанной стороны. Думаю, что таких историй будет еще много, потому что банковский сектор требует очищения + ВДО будут и дальше сыпаться из-за таких заградительных ставок.
— Мутки ОВК 🚂. У ОВК был прекрасный отчет за первое полугодие, и могло показаться, что компания начала новую жизнь после очищения от долга через проведение огромной допэмиссии и деконсолидации части долга. Но нет! Компания выдала займ связанной стороне на 25 млрд на 36 месяцев.
Очень мутная сделка, которая показывает скотское отношение к миноритарным акционерам: вывод мажоритариями всей прибыли в обход других акционеров вместо дивидендов. Я не удивлюсь, если эти деньги окажутся безвозратными. Ловить при таком отношении тут нечего!
— Слухи о ДВМП 🚢. Ходят слухи, что Росатом и Трансмашхолдинг договорились о консолидации логистических активов в совместную компанию, поэтому есть ненулевые шансы на изменения структуры акционеров у ДВМП. Что будет с миноритариями в таком случае? Скорее всего выкуп, но вопрос по какой цене...
Я не рискую играть в эту игру!
— Юрлицо Fix Price 🍏. Fix Price зарегистрировала юрлицо в России, а до этого выплатили почти весь кэш в виде дивидендов. Пока идет все к тому, что будет делистинг казахстаного Fix Price c листингом Бест Прайса. Компания неинтересна!
#UGLD #FESH #FIXP #UWGN #RU000A107TR3 #RU000A106SK2 #RU000A105GV6
52.15 ₽
-0.31%
0.5376 ₽
+0.17%
30 ₽
-0.40%
238.9 ₽
-0.46%
235 ₽
-0.55%
215.1 ₽
+4.59%
250
Yorum bırakmak için ihtiyacın var Kayıt olmak
Benzer mesajlar
9 ocak 16:45
Yazar:
Rich_and_Happy
Rich_and_Happy
Но за последнюю неделю — уже и похищение Мадуро, протесты в Иране, ̷п̷и̷р̷а̷т̷ы̷ захваты танкеров и, конечно же, «Орешник» по ПХГ.
Похоже, главные сценаристы решили не тянуть со вступлением и сразу включили режим «экшн» в нашем сериале.
...
63
8 ocak 20:45
Yazar:
Rich_and_Happy
Rich_and_Happy
Иран как наглядное предупреждение. И неожиданный плюс для ЦБ РФ
События в Иране — это не просто очередная «геополитическая турбулентность». Это учебник по тому, к чему приводит потеря контроля над курсом и инфляцией в стране, живущей под санкциями, перманентным вооружённом конфликте и в условиях внешнего давления.
...
События в Иране — это не просто очередная «геополитическая турбулентность». Это учебник по тому, к чему приводит потеря контроля над курсом и инфляцией в стране, живущей под санкциями, перманентным вооружённом конфликте и в условиях внешнего давления.
...
79
G_boy
28 aralık 2024 10:47