MAX
Grisha_che
Интересный сегодня утром произошел баг у меня.
По мимо основных 1 стакана и 1 виджета заявки у меня на рабочем столе ещё 6 стаканов с функцией быстрых "торговли в стаканах", горячая клавиша продажи S и покупки B на обоих виджатах ( по умолчанию по другому)
Так вот утром, когда все было сломано по вине мосбиржи, торговать можно было все равно ориентируясь на ценники в других местах, и все 7 стаканов были активны, то есть я лонговал #ROSN с основного стакана, а мне ещё в лонг насыпало #LKOH #GAZP #SBER которые у меня были активны в других стаканах😐
...
2 nisan 08:08
Yazar:
Invest_Palych
Invest_Palych
Вышел МСФО и РСБУ у холдинга Эсэфай за 2024 год. К сожалению, новых вводных отчет не дал для инвесторов, поэтому попробую прикинуть cправедливую цену акции из имеющихся данных ✍️
📌 Оценка Эсэфая
Cделал субъективный расчет на коленке активов холдинга Эсэфай, который оценивается в 73 млрд рублей:
— Европлан . Основной актив Эсэфай - 87% доля в Европлане 🚗 с рыночной оценкой в 72 млрд рублей
— ВСК. Второй актив - 49% в страховой компании ВСК, который принес 5.5 млрд рублей прибыль, поэтому дам оценку непубличному активу в 25 млрд рублей.
— МВИДЕО. А вот тут засада - слухи о полной смене собственника пока остаются слухами, поэтому на холдинге продолжает висеть выданный займ на 7 млрд + у компании есть 10% акций данного ''добра'' + МВИДЕО провел допку на 30 млрд рублей, что приведет к оттоку для Эсэфая в 3 млрд рублей (cкорее всего!).
Из-за специфики ситуации оцениваю для Эсэфая активы, связанные с МВИДЕО, в 0 рублей (в прошлом разборе оценивал не в ноль из-за потенцаильного избавления от актива)!
— Кэш. Холдинг погасил в 2024 год долг на 10 млрд (молодцы!) + выплатили дивиденды, поэтому кэша осталось на 1.5 млрд рублей.
— Казначейка. У компании на балансе числятся 5% казначейских акций, которые оцениваются в 3 млрд рублей
В сумме активы дают стоимость в 72 + 25 + 3 + 1.5 = +-100 млрд рублей при текущей капитализации в 73 млрд рублей. Считаю, что дисконт в 30% неадекватен для холдинга без долгов и заоблачных расходов на персонал (привет АФК - Системе 💰) и который делиться дивидендами с миноритариями. Адекватен дисконт в 20%!
📌 Мнение об Эсэфай
Единственный холдинг на российском фондовом рынке здорового человека! Жаль, что компанию не включили в индекс ММВБ + выкинули основной актив в лице Европлана из индекса. В случае Эсэфая надо пристально следить за результатами Европлана, а там рисуется слабый 1 квартал, привет лысому З. из ЦБ, любящему заоблачные ставки!
История с МВИДЕО подвисла, для 10% акций этого хлама создают отдельную дочку, скинув с головной компании, что по факту ничего не поменяет. Жаль, так как можно было вернуть до 10 млрд рублей, а не слить 3 млрд на допку...
Не жалею о продаже акций Эсэфая месяц назад по 1 670 рублей, покупал из-за спреда к активам в 50%!
Вывод: вопрос с МВИДЕО подвис, поэтому 2000 опять отменяются, считаю адекватным цену на 10% выше к активам холдинга с дисконтом в 20%, а не 30%. Субъективная позиция - Hold!
#SFIN 
#MVID 
#LEAS #мнение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
387
Yorum bırakmak için ihtiyacın var Kayıt olmak
Benzer mesajlar
Dün v 08:19
Yazar:
Karsotel
Karsotel
В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1% до 2858 пунктов.
Юань в боковике на 11,4.
Нефть выросла на 8,5% до $92,8.
С утра понедельника цена нефти растет на 26% до $117!
Геополитика:
В Тегеране техногенная катастрофа - Израиль ударил по нефтехранилищам, теперь черные тучи и возможны токсичные дожди.
Уиткофф из-за этого выезжает в Израиль....
Dün v 08:16
Yazar:
Future_Trading
Future_Trading
В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1%:
Продолжаем расти на нефтяниках в то время, как нефть летит в космос. Буквально за пятницу +12% и Brent > 93$, а сегодня на открытии >118$. Рублебочка наконец перешла рубеж, заложенный в бюджет в 5500 руб за баррель, но вопрос долгосрочности этого остается под вопросом....
Sguwenka
4 nisan 00:08