Всем привет, Пульс✌🏻

👨🏻‍🎓Рассмотрим сегодня: Облигационные стратегии.

⭕️На сегодняшний день у нас имеется 4 основные стратегии:

1️⃣ Альтернатива депозиту
2️⃣ Инвестиционная
3️⃣ Спекулятивная
4️⃣ ВДО

1️⃣Альтернатива депозиту.

В данном случае мы подбираем один выпуск, как правило, это ОФЗ либо надежная корпоративная облигация(но тут нужно внимательнее). Соответственно мы имеем конкретную цель с подходящей для этого датой погашения. Нужно понимать, что депозит в банке до определённой суммы застрахован, если вложения свыше этой суммы – ОФЗ в теории более надежны.

⚠️Если у банка отзывают лицензию, вкладчики гарантированно получают свои средства в установленных пределах.

2️⃣Инвестиционная стратегия.

Стратегия несёт в себе большой горизонт планирования. Важно тут придерживаться старой-доброй диверсификации.

▪️Если выбираете ОФЗ, портфель может содержать 1 выпуск, дополнительные выпуски не снижают риск эмитента, поскольку это государство. Это считается диверсификацией только лишь по риску ключевой ставки.

▪️Если портфель состоит из корпоративных облигаций с высоким рейтингом, то в портфеле можно и нужно иметь от 7 до 12 эмитентов. Иногда проще и выгоднее купить акции этих компаний, риски те же, но доходность в акциях в моменте может быть гораздо выше.

▪️Корпоративные облигации с более низким рейтингом вы должны закупать в количестве от 10 до 20 эмитентов в портфеле.

▪️В случае с ВДО в портфеле могут находится и более 40 эмитентов.

☝🏻Всё это носит чисто рекомендательный характер.

✅Вывод:
Прежде всего эту стратегию мы используем когда рынок акций находится на своих исторических максимумах. На пике будет фиксация прибыли по акциям и перекладывание в краткосрочные облигации. В момент когда рынок корректируется - мы продаем облигации, либо тратим купоны на акции.При низкой ставке покупаем аммортизационные облигации или с плавающим купоном.

📈Если мы ждём волатильность по ключевой ставке и хотим «войти» в рынок, то наш выход это облигации с амортизацией, и далее уже реинвестируем средства в более доходные инструменты.

3️⃣Спекулятивная.

При высокой ключевой ставке выгодны длинные облигации (пример ОФЗ 26238). Можно даже делать следующим образом( в моменте):

Мы не знаем как будет изменяться ставка, приобретаем на 50% капитала краткосрочные облигации и на 50% долгосрочные. Если ставка пошла вверх, то высвободившиеся деньги от погашения краткосрочных облигаций и купоны направляем на покупку долгосрочных. Если ставка идёт вниз приобретаем краткосрочные облигации.

4️⃣ВДО

ВДО - высокодоходные облигации. По классическому неформальному определению участников рынка, к ВДО относится всё, что торгуется с доходностью ключевая ставка + 5 процентных пунктов и выше. Как правило, это бумаги компаний без кредитного рейтинга или с кредитным рейтингом ниже инвестиционного уровня. Тут математическое ожидание работает не в пользу инвестора и риски оценить практически невозможно. Нужен достаточно большой капитал для приобретения 50+ выпусков облигаций и таким портфелем сложно будет управлять.

Если информация была вам полезна ставьте 🚀

Делитесь мнением под этим постом: какие облигации вы используете✍️

#пульс #новичкам #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
#хочу_в_дайджест #инвестиции #акции #облигации