Future_Trading
Abonelik: 2 Aboneler: 340

Сбербанк:стоит ли покупать?


Банк отчитался за март и является маркером рынка:
- Он показывает то, как чувствует себя фин. сектор
- Дает ЦБ определенные сигналы по дальнейшей ДКП
-Является большой фигурой в индексе и тянет за собой рынок.

Отчитались за март:
- Чистая прибыль 137,2 млрд руб (+6,8% г/г), это выше чем в месяца зимы.
-Чистые процентные доходы: 238,9 млрд (+15% г/г)
-Комиссионные растут медленнее: 61,3 млрд (+0,3% г/г)

На что обращаем внимание:
➖Выросли опер. расходы аж на 18,8% г/г (91 млрд руб), но расходы на резервы снизились на 62,5% г/г
➖Замедляется рост ЧП, что может привести к дивиденду ниже 40 руб. Если г/г покажут рост ниже (+5% г/г) дивиденд в 2025г будет ~36-37 руб, но и с учетом текущей коррекции это на секунду 14% (а если ЦБ снизит ставку хотя бы до 17-19% это будет топ дд)

➕➖Кредитование приросло, но ниже прошлого года. (+0,3% за меся и -1,8% с начала года). Напомню, замедление кредитования, это хороший маркер для ЦБ снижать ставку.

➕Выросла достаточность капитала с 12,8% до 13,4% (дивиденды «по-хорошему» платят от 13,3%) и это за счет слабого роста кредитования.
➕Сбер ОЧЕНЬ дешевый как голубая фишка: стоит 0,73 капитала 2025г (а так как обычно P/B=1, чисто базовый апсайт на год опять составляет около 25% + дивиденд).Ну и стоят 3,7 прибыли 2025г, а если ставка снизится это будет бум в хорошем смысле


Итог:
Сбер как консервативная история в моменте супер интересен, как спекулятивная тоже, но скорее лесенкой, ибо рынок тяжеловат. Ключевая поддержка - 265!


#SBER #SBERP

299.8 ₽
-0.72%
101
Yorum bırakmak için ihtiyacın var Kayıt olmak
Yorumlar (0)
Henüz yorum yok

Benzer mesajlar

Привет 👋 Подвожу итог торговли прошедшей торговой недели по моим стратегиям. Неделя выдалась неоднозначная...туда-сюда. Некоторые бумаги пришлось скидывать, а некоторые наоборот докупил. Но, в целом, сохраняю оптимизм как минимум до конца года в ожидании предновогоднего ралли. Со ставкой всё ожидаемо. Но рынок почему-то отреагировал в моменте неадекватно. Короче говоря действую по ситуации.
...

🏦 GloraX привлек стратегического инвестора в проект GloraX Экосити в Казани В рамках развития направления мастер-девелопмента мы привлекли стратегического инвестора ООО «Сбербанк Инвестиции» для участия в проекте GloraX Экосити. Партнёрство позволит ускорить освоение территории и реализовать один из наиболее масштабных и экологичных проектов на рынке жилой недвижимости Казани. Доля участия ООО «Сбербанк Инвестиции» составит 30%. 🔍 ...

🎄 Финальный аккорд года: Ставка 16% или сюрприз? Завтра, 19 декабря, Эльвира Набиуллина проведет последнее в этом году заседание Совета директоров ЦБ. Следующая встреча — только 13 февраля (почти через 2 месяца!), где уже обновят среднесрочный макропрогноз. Рынок настроен умеренно оптимистично. Консенсус закладывает снижение на 50 б.п. — до 16%. Но мы-то знаем, что ЦБ умеет удивлять, хоть и крайне редко. Аргументы "ЗА" : • ...