Доллар больше не актуален? Какие есть альтернативы?
После того как Московская биржа прекратила торги долларами и евро, многие задумываются о возможных альтернативах.
Риски хранения средств в недружественной валюте
Банк может попасть под санкции и не иметь возможности распоряжаться вашими средствами. Банк может временно держать средства на корреспондентском счете, но такие счета могут быть заморожены.
Альтернативные инвестиционные инструменты
1. Замещающие облигации:
- Риск в них только один — что эмитент не рассчитается. Покупайте облигации надежных эмитентов. Это рублевый инструмент с привязкой к курсу доллара. Примеры:
- Газпром ( $RU000A105A95 до 2034 г.) — доходность 7,16% в валюте.
- Газпром капитал ( $RU000A105JH9 до 2027 г.) — доходность 6,92% в валюте.
- Учтите, что цена таких облигаций зависит не только от процентной ставки, но и от курса рубля. Если рубль укрепится, это негативно отразится на стоимости вашей позиции.
2. Золотые облигации компании Селигдар:
- Цена привязана к доллару США и золоту. Риск — сам Селигдар. В настоящий момент, учитывая, что эта компания является золотопроизводителем и ее долговая нагрузка некритична, риск вложений в такие облигации выглядит умеренным. Купоны по таким облигациям — 5,5% годовых. Пример:
- Селигдар ( $RU000A1062M5 до 2028 г.) — доходность 5,5% от цены.
3. Юаневые облигации:
- Риск — малая ликвидность и укрепление рубля к юаню. Примеры:
- Металлоинвест ( $RU000A1057D4 до 2027 г.) — доходность 6,43% годовых.
- Полюс Золото ( $RU000A1054W1 до 2027 г.) — доходность 7% годовых.
4. Рублевые облигации:
- Доходность по многим рублевым облигациям надежных компаний превышает 18-19% годовых. Даже если будет девальвация, доход в рублях за два года составит порядка 40%. Примеры:
- Эталон ( $RU000A105VU7 до 2026 г.) — доходность 20,49% годовых.
- Whoosh ( $RU000A106HB4 до 2026 г.) — доходность 19,38% годовых.
- Евротранс ( $RU000A1061K1 до 2027 г.) — доходность 19,43% годовых.
- Самолет ( $RU000A107RZ0 до 2026 г.) — доходность 19,09% годовых.
5. Стейблкоины:
- Прямая привязка к доллару.
- Высокая ликвидность.
- Но - большой спред на покупку/продажу за рубли на 2р2 площадках
- Но - технические сложности для людей, не привыкших работать с криптовалютами.
- Но - не до конца ясное положение криптовалют в Российской щаконадательстве.
6. Биржевое $GLDRUB_TOM и $SLVRUB_TOM :
- Высокая ликвидность.
- Цена не всегда совпадает с мировыми ценами на металлы, к тому же золото и серебро сейчас на хаях и никто не знает, будет ли в скором времени коррекция.
Диверсификация и минимизация рисков
И не забывайте о диверсификации. Если хотите перевести валютный вклад в такой портфель, не стоит делать размер каждой позиции больше 4-5% от общего объема.
Advokata а меня 22й год научил держать в кэше юань. Это и безопаснее, и одновременно меняет вашу парадигму мышления на восток. Говорить об этом просто, а вот забыть курс доллара (прям напрочь, как сейчас многие даже примерно не знают курс юаня) - это непросто. Выкинуть все образы из головы, которые мы тысячу раз видели в голливудских фильмах.
Мыслить многополярно, с точки зрения геополитики - как в 19м веке. 
alexMoss
26 haziran 2024 09:18