Monester
Abonelik: 0 Aboneler: 21


В четверг #OGKB опубликовала операционные результаты за 2кв24 и 1П24🔥. На мой взгляд, операционная отчетность ОГК-2 компании крайне важна для инвестора, так как это, по сути, единственный оставшийся источник информации о результатах бизнеса, после того как компания решила не публиковать финансовую отчетность с осени 2023. 

Выработка электроэнергии за 1П24 выросла на 16.2% г/г до 28 млрд кВт/ч, что в большей степени обусловлено ростом востребованности генерирующего оборудования. Отпуск тепловой энергии увеличился на 6.9% г/г до 3.07 млн Гкал, в основном ввиду роста потребления тепловой энергии от Киришской ГРЭС и Сургутской ГРЭС-1.

За 2кв24 выработка электроэнергии составила увеличилась на 12% до 11,2 млн кВт/ч при росте выработки тепловой энергии на 9,2% г/г до 1.09 млн Гкал.

💥Что интересного можно подчерпнуть из отчета.

🟢 Бизнес компании отличается сезонностью, и поэтому просадка кв/кв не должна смущать инвесторов (чтобы убедиться в наличие сезонности можно посмотреть на график ниже). Куда важнее, что компания смогла нарастить отпуск электроэнергии до уровней, выше 2кв20 года, что, вероятно, окажет положительный эффект на рост выручки во 2кв24.

🟢 В отличие от большинства компаний из отрасли (например, #IRAO и $ELFV), ОГК-2 увеличила отпуск тепловой энергии первом квартале и, на мой взгляд, данная ситуация повторится во втором квартале (осталось дождаться отчетов Интер РАО и ЭЛ5). Судя по комментариям компании в пресс-релизах, данный результат, в основном, стал следствием роста потребления пара промышленными предприятиями, а не просто погодными условиями (на мой взгляд, данный спрос более устойчивый).

💫Резюме

Отчетность компании, по моей оценке, крайне позитивная (на сколько это можно судить по 2 операционным цифрам). На мой взгляд, показатель EBITDA за 2кв24 мог увеличиться г/г. Однако, важно помнить, что планируемый рост цен на газ в 2024 году может оказать существенное негативное влияние на маржинальность компании (у компании 77% мощностей работают на газе).

Спасибо за внимание, дорогие друзья! Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики.

P.S. данная работа может служить примером разбора операционной отчётности, которая крайне важна для понимания компаний

Не ИИР

0.5008 ₽
-0.20%
3.3115 ₽
+0.88%
0.3828 ₽
+0.53%
Yorum bırakmak için ihtiyacın var Kayıt olmak
Yorumlar (0)
Henüz yorum yok

Benzer mesajlar

#SPBE

На рынке есть акции компаний с оценкой и соответствующими им показателями, а есть "мем койны" - компании, которые лонгуют "под мир", вообще не глядя на фундаментальный потенциал

Одна из таких идей, которую сейчас бурно выкупают, и которую скорее я не разделяю - СПБ Биржа

Компания имеет капитализацию 29 млрд руб. и в моменте ведет очень мало бизнеса

Но при этом и во времена когда она вела бизнес, ее максимальная прибыль составила 2 млрд руб.

Получается СПБ Биржа стоит 15x прибылей лучшего года ...

Т-Команда: интервью с аналитиком Егором Дахтлером

Мы продолжаем рубрику Т-Команда. В ней мы наши аналитики рассказывают про свой опыт и делятся мнением по ситуации на фондовом рынке. 



Сегодняшний герой — Егор Дахтлер, аналитик банковской и финансовой отрасли. 



Почему тебя заинтересовал именно финансовый сектор, в чем его отличительная особенность?
...

Привет 👋 Для Вашего удобства подготовил список предстоящих событий по бумагам нашего рынка на предстоящую торговую неделю в хронологическом порядке. Как видно неделя будет богатая на различные мероприятия. Но одно мероприятие, которое затрагивает весь рынок, и не только наш - это встреча лидеров США и России. Рынок отреагировал в пятницу позитивно. Посмотрим, что будет дальше.
...