Антиидеи в акциях на 3 квартал 🚫

В начале 2 квартала делал список антиидей (Сегежа, Совкомфлот, Алроса, Газпром и Новабев) на 2 квартал. Попробую составить традиционный список плохих акций на ближайший квартал, в которых ничего хорошего не светит. В список антиидей можно попасть по двум критериям: компания +-более-менее известна и компания по-моему мнению будет выглядеть хуже индекса 📉

📌 Как поживают антиидеи на 2 квартал

Индекс за квартал упал на 7%, что является бенчмарком, вот какие результаты у моих антиидей:

— Совкомфлот ⚓️. -17% за квартал, санкции работают, поэтому компания показала ужасный результат за первый квартал, а дивиденды за 2024 год отменили, боюсь, что дивиденд за 2025 год будет равен дивиденду за 2024 год в 0 рублей 0 копеек!

— Алроса 💎. -14% за квартал, ожидаемо нулевой дивиденд за 2 полугодие 2024 года, цены на алмазы продолжают бурить дно + крепкий рубль ухудшает положение, поэтому компания затыкает дыры, привлекая долг по неадекватным ставкам (КС + 6%)!

— Газпром ⛽️. -12 % за квартал, компания ожидаемо не заплатила дивиденд за 2024 год, снятие ежемесячного НДПИ на 50 млрд рублей пока не помогает компании, так как FCF по-прежнему нулевой + у нефтяной дочки Газпромнефти непростые времена!

— Новабев 🍷. -17% за квартал (с учетом дивиденда в 25 рублей), падение маржинальности второй год подряд (тревожный сигнал) + растущий долг, убивающий чистую прибыль, так еще потребление водки падает, что даст грустный отчет за 1 полугодие с учетом сезонности!

— Сегежа 🪓. -9%, продукция Сегежа горит гораздо медленнее чем деньги, которые выделяются компании!

За 3 месяца можно все акции из списка сильно проиграли индексу , поэтому своими антиидеями доволен, cтавлю себе 5 из 5 ✔️

📌 Мои антиидеи на 3 квартал:

— Сегежа 🪓. Влили допку на 113 млрд рублей, но компания по-прежнему убыточна на операционном уровне + остался долг на середину 2025 года на 50 млрд рублей! По EV/EBITDA неадекватно дорогая компания!

— Совкомфлот ⚓️. Во втором квартале ситуация для компании не стала лучше + крепкий рубль добавит разочарования!

— Нефтегаз 🛢. В виде исключения добавлю в антиидеи весь сектор ''нефтегаза'', потому что страдать будут все! У Роснефти, Газпромнефти (МСФО) и Татнефти (РСБУ) вышли слабые отчеты за 1 квартал 2025 года, но ягодки инвесторов ждут впереди, так как во 2 квартале случился идеальный шторм с долларом по 80 рублей и ценами на нефть!

— Ozon 📦. Дорогая бумага для российского рынка, а котировки показывают 25% бету к индексу. Да EBITDA растет, но расходы по аренде сидят ниже, поэтому прибыли нет + впереди неприятная процедура переезда (жду активизации конвертаторов после редомициляции) с Кипра в Россию!

— Распадская 🪨. Распадская второе полугодие 2024 года отработала в ноль по операционной прибыли, а 1 полугодие 2025 ''подарило'' в добавок крепкий рубль!

Вывод: инвестору стоит избегать компаний со слабым фундаменталом!

Фух, надеюсь список был полезным, лайк лучшая награда для меня 👍

#GAZP #ALRS #FLOT #SGZH #BELU #OZON #RASP #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест