⚡ Индекс Мосбиржи у 3000 пунктов. Надолго ли?

📌 За последнюю неделю индекс Мосбиржи вырос на 8% почти до 3000 пунктов. 15 августа состоится встреча президентов РФ и США, поэтому такая реакция рынка вполне объяснима. Сегодня поделюсь своими мыслями – что ждать от рынка на этой неделе, и самое интересное, что будет после встречи президентов.

❓ ВАРИАНТЫ РАЗВИТИЯ СОБЫТИЙ:

• Я не жду каких-либо резких позитивных или негативных перемен после пятничной встречи. Обе стороны знают позиции и взгляды друг друга, был совершён не один звонок, поэтому с большой вероятностью будут обсуждаться лишь детали дальнейшего экономического взаимодействия между странами.

• При этом вполне может быть подписано какое-то соглашение, но лишь по поводу санкционного давления. Без участия остальных сторон для перемирия, к сожалению, пока рано. Наиболее позитивным итогом встречи считаю исключение российских банков из санкционного списка – у США нет интереса в давлении на банковскую сферу, а вот восстановление торговли между странами может упроститься. С санкциями на нефтегазовый сектор гораздо сложнее, здесь присутствует вопрос конкуренции для США.

• Как и всегда, перед такими событиями появляется много слухов от разных изданий и журналов – здесь важно верить только официальным лицам.

📈 РЕАКЦИЯ РЫНКА:

• Велика вероятность повторения сценария созвона президентов в феврале – рост рынка до 15 августа и фиксация на факте в день встречи. Чтобы этого не произошло, должен быть достигнут сильный прогресс по итогам встречи. Пока мы видим классическую картину – никаких соглашений, перемирий и снятия санкций ещё не произошло, но индекс уже на своих трёхмесячных максимумах.

• Сейчас мы знаем лишь дату встречи президентов, и опираясь на опыт предыдущих подобных ситуаций (созвон президентов в феврале, первое снижение ключевой ставки), ожидаю до пятницы небольшой рост индекса Мосбиржи до ≈3100 пунктов, и коррекцию на следующей неделе до 2800-2900 пунктов. Причина проста – ожидания рынка не оправдаются.

• Коротко об отдельных акциях:

1) СПБ Биржа #SPBE – считаю, что пока для разблокировки торговли американскими акциями слишком рано, надо решить много сопутствующих вопросов, поэтому сейчас не вижу идеи в акциях СПБ Биржи.

2) Аэрофлот #AFLT – возобновить авиасообщение между РФ и США могут, но ключевая проблема компании – отношения с Евросоюзом и покупка комплектующих для самолётов, оба вопроса не решатся в пятницу.

3) Норникель и Русал #GMKN #RUAL – подвижки в сотрудничестве по редкоземельным металлам могут быть, но Норникелю скорее важны девальвация рубля и рост цен на палладий и никель.

✏️ МОИ ДЕЙСТВИЯ:

• Считаю, что покупать акции «бенефициаров перемирия» уже поздно, наоборот, в среду-четверг планирую частично зафиксировать позиции в нефтегазовом секторе. Уже сократил долю в акциях Татнефти (буду покупать дешевле в течение 1-2 месяцев), следующий на очереди – Новатэк.

• Точно не вижу смысла продавать акции банков, бенефициаров снижения ключевой ставки и корпоративные облигации. Сейчас мой портфель состоит на 57% из акций, на неделе хотелось бы снизить хотя бы до 45-50%.

👍 Поддержите пост реакциями, если было интересно.

#хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #аналитика #MOEX #IMOEXF