Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,6%:
Нефть и валюта закрылись в нуле, по технике индекс удержал 2950 уже в 4-5й раз.

Прошло много встреч между Европой/Украиной + были высказывания от США:
-Зеленский заявил, что ставит условием мира отсутствие территориальных уступок, ещё и компенсацию за ущерб, вместе с гарантиями безопастности.На пресс-конференции (советую посмотреть на это зрелище и его лицо) он явно был в отходняке после каких-то веществ.
-Мерц и Макрон заявили, что Украина готова говорить о территориальных вопросах, но их юридическом признании российскими речи идти не может (сами, блин, путаются)
-Трамп вообще хочет сразу после встречи с Путиным сразу организовать встречу на троих, но только если все пройдет гладко. В противном случае «будут серьезные последствия» - все как всегда :)

С такой риторикой рынок скорее останется в боковике 2950-3000 с погрешностью до переговоров.

Недельная инфляция: месяц без роста.
Недельная дефляция составила 0,08%, в годовом выражении упали до 8,79% - это ОЧЕНЬ сильно лучше лучших сценариев ЦБ.В 3кв мы идем у 6% SAAR (8,5% это хороший сценарий ЦБ) - 15% по хорошему должно быть в сентябре, но базовый сценарий это 16%.Под конец августа рынок может начать это прайсить.

Акции:


1)Т-банк: фьючерсы по выходным.
С 16 августа стартуют торги по фьючерсам внутри Тинька (9:50-19:00), но клиринг с этой торговли рассчитают в понедельник.
Ставки риска те же, торговать можно всем, кроме валюты.
Думаю, индекс будет самым популярным инструментом, но с ликвидностью проблемы, конечно, будут.
Я если честно против торгов на выходных, но это удобно при каких-то новостях или отдельных спек. историй.
При этом на мосбирже тоже стартуют торги фьючерсами на некоторые акции
Ну и это небольшая денежка в копилку т-технологиям :)


2)Хедхантер: смешанные чувства
Компания вот-вот отчитается за 2кв 2025г.По консенсусу:
-Выручка 10,1 млрд (+2,7% г/г)
-Скор. EBITDA 4,5 млрд (-8,3% г/г)
Отчет выходит не супер (снижается кол-во клиентов из-за роста ХХ индекса, хоть это и компенсируется ростом цен на услуги), зато его сгладят дивиденды, компания заработала ~210р на акцию дивиденда (на балансе у них вообще 300р на акцию)
На снижении ставок деловая активность вырастет и компании станет хорошо, могут заработать 30-35 млрд за 2026г, акции при таком раскладе могут 50-60% к стоимости прибавить.
Акции держу!


3)ВК:звоним теперь через МАХ?
Думаю многие столкнулись с проблемами со связью через тг и ватсапп - их ограничили. А в начале очень покажут презентацию МАХ.Совпадение?)
Ну и ВК положительно отчиталась за 1ПГ:
-Выручка: 76,2 млрд руб. (+13 год к году (+13% г/г)
-Скорректированная EBITDA: 10,4 млрд (+11% г/г)
-Рентабельность:14% (+15 п.п. г/г)
-Чистый долг: 77 млрд (снижение х2 г/г).
Экосистема неожиданно начала расти, долг снизился, убыток сократился в 2 раза и даже консенсус по EBITDA повысили.
Ну вот видимо дальше МАХ поможет, хотя компания стоит 13 EV/Evitda (в 2 раза дороже Яндекса) - пробой 360 откроет путь к 400, но это все чисто разгон, в котором пока не хочу участвовать.


4)Интер рао: что ждем?
Сегодня компания отчитается за 1ПГ. Консенсус:
- Рост выручки на 10% до 371 млрд
- ЧП 34,5 млрд (+7% г/г)
- EBITDA 35,3% (+10% г/г)
Ровно, спокойно и консервативно: растут за счет роста цен на ЖКХ, давят капзатраты, но когда достроят ту же Новоленскую ТЭС мощности увеличатся и смогут добывать больше.
Также помним, что много кубышки лежало под процент, доход оттуда падает => давит на ЧП.
Интересно консервативно, стоит недорого.


Итоги:
Базово рынок сделал свои ставки под переговоры в пятницу: в рынке немного плечей, ибо гадать исход - реальное казино. Но это будет крутой перфоманс, как минимум, ну и я верю, что не зря происходит именно личная встреча.
Поэтому особых объемов сегодня не жду, все будет завтра.
2950 поддержка
3000 сопротивление
По индексу.

Отличного дня, друзья!


Если было полезно, не забывай о реакции и подписки.Это меня очень мотивирует!

{$T} #HEAD #VKCO #IRAO #MXU5