⭕️ Психология рынка

#новичкам #учу_в_пульсе

В мире финансов существует множество теорий и моделей, объясняющих, как функционируют рынки. Одна из наиболее захватывающих и актуальных областей изучения — поведенческая экономика.

📍 Что такое поведенческая экономика?

Поведенческая экономика — это междисциплинарная наука, которая ставит под сомнение традиционные экономические теории о рациональности человека. В классической экономике считается, что люди принимают решения, основываясь на логике и максимизации своей выгоды, но вот реальность гораздо более комплексна: индивидуальные решения часто зависят от эмоций, ограниченной информации и социальной среды.

Исследования показывают, что люди подвержены различным когнитивным искажениям, таким как:

•групповая поляризация – когда группа людей принимает более крайние решения, чем те, которые были бы выбраны индивидуально.
•предвзятость подтверждения – это склонность искать, интерпретировать и запоминать информацию, которая подтверждает уже существующие убеждения, игнорируя противоречащие данные

Они могут приводить к искажению восприятия информации и формированию неверных представлений о реальности, что, в свою очередь, влияет на рынок.

📍 Влияние поведения массового инвестора на рынок

1️⃣ Эффект толпы

Одним из наиболее ярких примеров поведенческой экономики является эффект толпы. Этот феномен проявляется, когда инвесторы начинают следовать за действиями большинства, что может приводить к пузырям и перепроданностям.

Например, во время пузырей на рынке, таких как «Пузырь доткомов» в конце 1990-х или пузырь на рынке недвижимости в США в 2008 году, инвесторы массово вкладывались в активы, основываясь не на анализе, а на том, что делают другие. Это ведет к необоснованному росту или падению цен.

2️⃣ Эмоциональная торговля

Эмоции, такие как страх и жадность, также играют значительную роль в поведении инвесторов. Когда рынок растет, многие инвесторы становятся слишком оптимистичными и начинают быстро покупать активы, опасаясь упустить возможность. Напротив, в периоды падения цен страх становится доминирующей эмоцией, и инвесторы начинают распродажу активов, тем самым усугубляя падение.

3️⃣ Краткосрочное мышление

Большинство частных инвесторов склонны к краткосрочному мышлению. Следование текущим трендам и устремление к немедленной прибыли зачастую затмевают долгосрочные стратегии. Это может привести к высокой волатильности на рынках, когда инвесторы реагируют на краткосрочные новости, в то время как фундаментальные показатели компаний остаются неизменными.

📍 Роль толпы в рыночных колебаниях

1️⃣ Социальное влияние и информация

Информация, распространяемая в социальных сетях и новостях, может влиять на восприятие и поведение инвесторов. Например, в последние годы применение платформ, таких как Reddit и X, продемонстрировало, как массовые движения могут вызывать стремительные изменения в ценах акций (например, акции GameStop в начале 2021 года).

Толпа принимала решения, исходя не только из фундаментальных показателей, но и из социального взаимодействия и эмоций.

2️⃣ Искажение оценки

Толпа может также искажать восприятие ценности активов. Это часто происходит, когда массовый интерес к определенной компании приводит к спекулятивному росту цен, который может не иметь под собой финансовых оснований или тех же перспектив роста.

3️⃣ Обратная связь и самоподдерживающиеся циклы

Например, если многие инвесторы начинают покупать акции определенной компании, цена этих акций растет, что приводит к еще большему интересу со стороны других инвесторов. Эти самоподдерживающиеся циклы могут приводить к резким колебаниям на рынке.

📍 Заключение

Понимание того, как поведение масс влияет на рыночные колебания, может помочь инвесторам принимать более осознанные решения. Вместо того чтобы поддаваться эмоциям или следовать за толпой, инвесторы должны стремиться к рациональному и критическому подходу, обращая внимание на фундаментальные показатели и собственные стратегии.

#прояви_себя_в_пульсе