💰 Фонды денежного рынка продолжают набирать обороты с ошеломляющей скоростью. Их популярность стремительно растёт, и общий объём активов крупнейших фондов ликвидности (таких как LQDT, SBMM, AKMM, TMON) превысил 450 млрд рублей, что на 35% больше за последние два месяца и в 10 раз больше за год. Сам часть своих средств размещаю в таких инструментах. #LQDT

💼 Напомню, что представляет собой этот продукт. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка посредством сделок обратного РЕПО на один день. Точнее говоря, речь идёт о правах требования по данным сделкам с ЦК Московской биржи. Стоимость пая защищена обязательством обратной продажи через определённый срок по заранее оговоренной цене. Ежедневно пай растёт на уровне ключевой ставки.

Кому и чем может быть полезен этот продукт:
✅ Сохранение доходности при возможном повышении ставки ЦБ;
✅ Возможность держать деньги на брокерском счёте в ожидании подходящего момента для покупки акций или облигаций, не выводя их;
✅ Возможность продать паи в любой торговый день с минимальной разницей между покупкой и продажей.

👉 Однако, стоит помнить о рисках. Основная функция фондов (быстрая ликвидность) одновременно является их слабым местом. Более того, риск заложен в самом названии инструмента — «ликвидность», которая, к сожалению, не всегда гарантирована.

🎥 Представьте себе переполненный кинотеатр во время пожара. Если все зрители (или несколько крупных инвесторов) одновременно ринутся к выходу, образуется затор. Когда на рынке акций появятся значительные скидки и станет очевидным, что достигнуто дно, может возникнуть схожая ситуация.

В условиях форс-мажора это становится ещё более очевидным:
⚡ Фонд может быть заморожен в случае закрытия биржи (как это произошло в марте 2022 года), в отличие от банковских вкладов;
⚡ Деятельность фонда может быть парализована в случае серьёзных биржевых сбоев, если маркетмейкер не сможет выполнять свои функции или решит самоустраниться (как это было 24 февраля 2022 года).

❓ Как минимизировать такие риски? Полностью избежать их невозможно, особенно в случае редких и непредсказуемых событий, таких как «чёрные лебеди». Однако, в большинстве случаев можно снизить риски, не полагаясь на один инструмент и не доводя до ситуации, когда все средства необходимо срочно вывести.

🎓 Итог. Даже у самых надёжных финансовых инструментов всегда есть риски. Они могут варьироваться по вероятности и степени воздействия, но это не означает, что можно не обращать внимания на их механизмы и принимать решения без должного анализа.

💬 А вы держите такие инструменты в своём портфеле?

#новости #обзор #новичкам #сердце_пульса