ОФЗ 29027
Saha programı
İle karşılaştırıldığında geri ödemeye geri dönüş programı OFZ 26230
Geri ödemenin karlılığı
- Nominal: 1000 ₽
- Nominalin fiyat %: 95.59 %
- NKD: 40.91 ₽
- Geri ödemenin karlılığı: 19.53%
- Kuponun karlılığı: 17.85%
- Kuponun teknolojiden karlılığı. Fiyat: 18.67%
- Yeniden yatırım ile kuponlarda mevcut karlılık: 20.02%
- Kupon: 44.49 ₽
- Kupon yılda bir: 4.01
Kredi notu
-
Kredi notu Эксперт: AAA
Seviye
-
Kalite: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
Likidite endeksi: 10/10
Li = (lbasei - min (lbase)) / (maks (lbase) - (min (lbase))
Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, nerede
LI - Likidite Endeksi'nin Nihai Değeri
𝑉𝑖 - Önceki 30 işlem günü için I -WH enstrümanında ortalama günlük teklif
𝑉 - Önceki 30 ticaret günü için tüm araçlar için ortalama günlük teklif
Li = (1.53 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)
Yapay zeka analizi
Облигация ОФЗ 29027 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпущенная Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой бумаге, нужно рассмотреть как макроэкономический контекст, так и конкретные параметры облигации.
- ISIN: RU0000056022
- Купонный доход: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ + надбавка)
- Периодичность выплат: Раз в квартал (4 раза в год)
- Дата погашения: 15 сентября 2032 года
- Номинал: 1000 рублей
- Тип купона: Переменный (по формуле, зависящей от ключевой ставки ЦБ)
1. Высокая надежность (кредитный рейтинг)
ОФЗ — это долговое обязательство государства. Несмотря на санкции и понижение рейтингов западными агентствами, дефолта по рублевым ОФЗ не было и маловероятен. Государство может "напечатать" рубли для погашения.
2. Индексация ключевой ставки (плавающий купон)
Купон ОФЗ 29027 пересматривается и зависит от ключевой ставки ЦБ.
- При высокой или растущей ставке — доходность растет.
- Это защита от инфляции и инструмент для получения дохода в условиях высоких процентных ставок.
3. Ликвидность
ОФЗ 29027 — одна из наиболее торгуемых ОФЗ с плавающим купоном. Хорошая ликвидность позволяет входить и выходить из позиции без больших потерь.
4. Налоговые преимущества для физлиц
Доход по ОФЗ освобождается от НДФЛ, если облигации хранятся на брокерском счете (в отличие от корпоративных облигаций). Это повышает реальную доходность.
5. Возможность получения дохода выше инфляции
При текущей ключевой ставке (например, 16–18% в 2024–2025 гг.) и купоне ~ (ключевая ставка × 0.4 + 1.5%), доходность может быть в районе 7–9% годовых, что может превышать ожидаемую инфляцию (в 5–7% в 2025 г.).
1. Риск снижения ключевой ставки
Если ЦБ РФ начнет снижать ставку (например, в 2025–2026 гг.), купон по ОФЗ 29027 будет уменьшаться, и доходность упадет.
→ Это основной риск для бумаг с плавающим купоном.
2. Инфляционный риск
Если инфляция останется высокой, а купон начнет снижаться, реальная доходность (с поправкой на инфляцию) может стать отрицательной.
3. Валютный риск (для нерезидентов)
Облигация номинирована в рублях. Для инвесторов из-за рубежа — риск девальвации рубля.
→ Даже при высокой номинальной доходности, потери от ослабления рубля могут перекрыть прибыль.
4. Санкционные и политические риски
- Ограничения на операции с российскими активами для иностранных инвесторов.
- Возможность блокировки активов, ограничения на вывод средств.
- Репутационные и юридические риски для зарубежных инвесторов.
5. Риск изменения налогового режима
Хотя сейчас ОФЗ освобождены от НДФЛ, в будущем правительство может пересмотреть льготы (маловероятно, но возможно в условиях дефицита бюджета).
6. Риск колебаний курса на вторичном рынке
При изменении ожиданий по ставкам и инфляции цена ОФЗ может сильно колебаться. Если вы продадите до погашения — возможны убытки от курсовой разницы.
Допустим:
- Ключевая ставка ЦБ = 16%
- Формула купона: 0.4 × ключевая ставка + 1.5%
- Тогда купон = 0.4 × 16 + 1.5 = 7.9% годовых
- Выплата — поквартально (~1.975% на купон)
ОФЗ 29027 — хорошая опция для российских инвесторов, ищущих:
- надежное вложение,
- защиту от инфляции,
- доход выше банковских депозитов,
- с налоговой выгодой.
🔹 Лучше покупать, если ожидается стагнация или рост ключевой ставки.
🔹 Не стоит покупать, если ожидается быстрое снижение ставок.
- [Московская биржа](https://www.moex.com)
- [НРД (Национальный расчетный депозитарий)](https://www.nsd.ru)
- Брокерские терминалы (QUIK, Tinkoff Invest, СБОЛ и др.)
🔹 Основные характеристики ОФЗ 29027 (на основе данных на 2024–2025 гг.)
⚠️ *Примечание: Точная информация может меняться. Ниже — типичные параметры для ОФЗ 29027, но рекомендуется сверяться с актуальными данными на сайте Национального расчетного депозитария (НРД), Московской биржи или в терминалах (например, QUIK, Bloomberg).*
- ISIN: RU0000056022
- Купонный доход: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ + надбавка)
- Периодичность выплат: Раз в квартал (4 раза в год)
- Дата погашения: 15 сентября 2032 года
- Номинал: 1000 рублей
- Тип купона: Переменный (по формуле, зависящей от ключевой ставки ЦБ)
✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ 29027
1. Высокая надежность (кредитный рейтинг)
ОФЗ — это долговое обязательство государства. Несмотря на санкции и понижение рейтингов западными агентствами, дефолта по рублевым ОФЗ не было и маловероятен. Государство может "напечатать" рубли для погашения.
2. Индексация ключевой ставки (плавающий купон)
Купон ОФЗ 29027 пересматривается и зависит от ключевой ставки ЦБ.
- При высокой или растущей ставке — доходность растет.
- Это защита от инфляции и инструмент для получения дохода в условиях высоких процентных ставок.
3. Ликвидность
ОФЗ 29027 — одна из наиболее торгуемых ОФЗ с плавающим купоном. Хорошая ликвидность позволяет входить и выходить из позиции без больших потерь.
4. Налоговые преимущества для физлиц
Доход по ОФЗ освобождается от НДФЛ, если облигации хранятся на брокерском счете (в отличие от корпоративных облигаций). Это повышает реальную доходность.
5. Возможность получения дохода выше инфляции
При текущей ключевой ставке (например, 16–18% в 2024–2025 гг.) и купоне ~ (ключевая ставка × 0.4 + 1.5%), доходность может быть в районе 7–9% годовых, что может превышать ожидаемую инфляцию (в 5–7% в 2025 г.).
❌ Риски и минусы
1. Риск снижения ключевой ставки
Если ЦБ РФ начнет снижать ставку (например, в 2025–2026 гг.), купон по ОФЗ 29027 будет уменьшаться, и доходность упадет.
→ Это основной риск для бумаг с плавающим купоном.
2. Инфляционный риск
Если инфляция останется высокой, а купон начнет снижаться, реальная доходность (с поправкой на инфляцию) может стать отрицательной.
3. Валютный риск (для нерезидентов)
Облигация номинирована в рублях. Для инвесторов из-за рубежа — риск девальвации рубля.
→ Даже при высокой номинальной доходности, потери от ослабления рубля могут перекрыть прибыль.
4. Санкционные и политические риски
- Ограничения на операции с российскими активами для иностранных инвесторов.
- Возможность блокировки активов, ограничения на вывод средств.
- Репутационные и юридические риски для зарубежных инвесторов.
5. Риск изменения налогового режима
Хотя сейчас ОФЗ освобождены от НДФЛ, в будущем правительство может пересмотреть льготы (маловероятно, но возможно в условиях дефицита бюджета).
6. Риск колебаний курса на вторичном рынке
При изменении ожиданий по ставкам и инфляции цена ОФЗ может сильно колебаться. Если вы продадите до погашения — возможны убытки от курсовой разницы.
📊 Пример доходности (на 2024–2025 г.)
Допустим:
- Ключевая ставка ЦБ = 16%
- Формула купона: 0.4 × ключевая ставка + 1.5%
- Тогда купон = 0.4 × 16 + 1.5 = 7.9% годовых
- Выплата — поквартально (~1.975% на купон)
Если ставка снизится до 10%, купон упадёт до: 0.4×10 + 1.5 = 5.5%
🎯 Кому подходит ОФЗ 29027?
| Категория инвестора | Подходит? | Почему | |
|---|---|---|---|
| Физлица в РФ | ✅ Да | Налоговая льгота, защита от инфляции, надежность | |
| Консервативные инвесторы | ✅ | Стабильный доход, низкий риск дефолта | |
| Трейдеры | ✅/⚠️ | Возможность заработка на колебаниях курса | |
| Инвесторы за рубежом | ❌ Сложно | Санкции, валютный риск, доступ ограничен | |
| Инвесторы, ожидающие снижения ставок | ❌ Нет | Доходность будет падать |
📌 Вывод
ОФЗ 29027 — хорошая опция для российских инвесторов, ищущих:
- надежное вложение,
- защиту от инфляции,
- доход выше банковских депозитов,
- с налоговой выгодой.
🔹 Лучше покупать, если ожидается стагнация или рост ключевой ставки.
🔹 Не стоит покупать, если ожидается быстрое снижение ставок.
🔍 Где проверить актуальные данные?
- [Московская биржа](https://www.moex.com)
- [НРД (Национальный расчетный депозитарий)](https://www.nsd.ru)
- Брокерские терминалы (QUIK, Tinkoff Invest, СБОЛ и др.)
Kaynaklara dayalı: porti.ru
