Henry Schein

Göstermek tüm

год и Q1 2024)

Показатель	Значение (приблизительно)
Выручка (2023)	$12.7 млрд
Чистая прибыль (2023)	~$600 млн
EPS (на акцию, 2023)	~$4.20
Рентабельность по EBITDA	~10%
Долговая нагрузка (Debt/EBITDA)	~2.8x (умеренный уровень)
Дивидендная доходность	~1.2% (стабильный, но не высокий)
P/E (Price-to-Earnings, trailing)	~20–22x (выше среднего по рынку)
P/S (Price-to-Sales)	~0.5x (низкий — может указывать на недооценённость)

---

2. Операционные показатели

- География: Основные рынки — США (~60%), Европа (~30%), остальное — Азия, Канада, Латинская Америка.
- Сегменты бизнеса:
- Стоматология (Dental): ~60% выручки
- Ветеринария (Veterinary): ~25% — один из самых быстрорастущих сегментов
- Медицина (Medical): ~15%
- Клиентская база: Более 1 млн клиентов (стоматологи, ветеринары, клиники)

---

📈 Стратегические преимущества

1. Лидерство на рынке:
- Крупнейший дистрибьютор в стоматологической отрасли.
- Сильные долгосрочные отношения с поставщиками и клиентами.

2. Рост в ветеринарном сегменте:
- Спрос на ветеринарные услуги растёт (особенно в США и Европе).
- Компания активно инвестирует в ветеринарные сети (например, через дочернюю компанию Henry Schein Animal Health).

3. Цифровизация и ПО:
- Развитие решений для управления клиниками (например, Dentrix, Eclipse).
- Облачные сервисы и телемедицина — перспективные направления.

4. Синергия с Carestream Dental (приобретение):
- Усиление позиций в цифровой стоматологии (3D-сканеры, ПО).

---

⚠️ Риски и вызовы

1. Высокая конкуренция:
- Конкуренты: Patterson Companies (PDCO), Benco Dental, Dentsply Sirona.
- Рост дешёвых азиатских поставщиков.

2. Зависимость от регулирования:
- Изменения в здравоохранении (например, Medicare, Medicaid) могут повлиять на спрос.

3. Макроэкономические факторы:
- Инфляция и высокие процентные ставки давят на маржу и инвестиции клиентов.
- Замедление в стоматологическом секторе при экономической нестабильности.

4. Оценка акций:
- P/E ~22x — выше среднего, что делает акцию уязвимой при повышении ставок или коррекции рынка.

---

📊 Технический анализ (на май 2024)

- Текущая цена (HSIC): ~$85–$90 за акцию
- 52-недельный диапазон: ~$70 – $95
- Поддержка: $82–$84
- Сопротивление: $92–$95
- RSI (14): ~55 (нейтральный уровень)
- Тренд: Боковое движение после роста в 1 кв. 2024

---

📣 Мнение аналитиков (на май 2024)

- Средняя целевая цена: ~$95–$100
- Рекомендации:
- Покупать (Buy): ~60%
- Держать (Hold): ~30%
- Продавать (Sell): ~10%
- Консенсус: Умеренно бычий

Аналитики отмечают:
- Сильную позицию в ветеринарном рынке.
- Устойчивость бизнес-модели.
- Потенциал роста за счёт M&A и цифровизации.

---

💡 Инвестиционный тезис

✅ Почему стоит рассмотреть HSIC:

- Стабильный бизнес с предсказуемыми денежными потоками.
- Лидер в нишевом, но жизненно важном секторе.
- Рост в ветеринарии и цифровых решениях — драйверы будущего.
- Низкий P/S указывает на потенциальную недооценённость.

❌ Почему можно избегать:

- Высокий P/E при умеренных темпах роста.
- Ограниченная дивидендная привлекательность.
- Подверженность макроэкономическим шокам.

---

🎯 Вывод: Нейтрально-бычий взгляд

Henry Schein (HSIC) — это стабильная, устоявшаяся компания с сильной рыночной позицией и потенциалом роста в ветеринарном и цифровом сегментах. Акция может быть интересна инвесторам с умеренным риск-профилем, ищущим диверсификацию в секторе здравоохранения.

---

- Построить прогноз доходности на 2024–2025 гг.
- Сравнить HSIC с конкурентами (Patterson, Dentsply Sirona).
- Проанализировать дивидендную политику.
- Подготовить отчёт в формате PDF.

Напишите, что вам нужно!