Şirket Analizinin Özeti Arch Coal
Büyük harf kullanımı = 2.41, Seviye = 4/10
Hasılat = 3.145843, Seviye = 4/10
EBITDA margin, % = 22.41, Seviye = 7/10
Net margin, % = 14.75, Seviye = 4/10
ROA, % = 18.64, Seviye = 6/10
ROE, % = 31.37, Seviye = 9/10
P/E = 6.91, Seviye = 10/10
P/S = 1.02, Seviye = 9/10
P/BV = 2.17, Seviye = 7/10
Debt/EBITDA = 0.2049, Seviye = 10/10
Sürdürmek:
EBITDA margin ortalama, çarpanlara bakılırsa tahmin edilir adil ve satın almak ilginç.
Hisse başına kazanç (78.92%) ve FAVÖK getirisi (121.49%) açık yüksek seviyeve satın almaya daha yakından bakmaya değer.
Yeterlik (ROE=31.37%) açık oldukça yüksek seviyeŞirketin kendi sermayesini etkili bir şekilde kullanması nedeniyle satın alma açısından ilgi çekici.
Tüm şirket özellikleri ⇨
Aboneliğiniz için ödeme yapın
Abonelik yoluyla şirket ve portföy analizi için daha fazla işlevsellik ve veri elde edilebilir
Temettü ödeme istikrar endeksi
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Temettü ödeme istikrar endeksi
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – Son yedi yıl içerisinde temettü ödenen ardışık yıl sayısı;
Gc - Son yedi yıl içinde temettü tutarının bir önceki yıla göre düşük olmadığı ardışık yıl sayısı.
Yc = 7
Gc = 3
DSI = 0.71
İstikrar endeksi hisse fiyatı artışı
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) İstikrar endeksi hisse fiyatı artışı
SSI = Yc / 7
Yc – Son yedi yıl içinde hisse senedi fiyatının bir önceki yıla göre daha yüksek olduğu ardışık yıl sayısı.
Yc = 4
SSI = 0.57
Warren Buffett Değerlemesi 
1. İstikrarlı kar, Anlam = 103.03% > 0
5 yıllık büyüme / son 12 aylık büyüme > 0 ise
2. İyi borç kapsamı, Anlam = -0.1 < 3
Şirket 3 yıl içinde borcunu ne zaman ödeyebilecek?
3. Yüksek sermaye getirisi, Anlam = 66.76% > 15
Son 5 yılda ortalama ROE >%15 ise
4. Yatırım sermayesinden yüksek getiri, Anlam = 86.54% > 12
Son 5 yılda ortalama ROIC > %12 ise
5. Pozitif serbest nakit akışı, Anlam = 0.46 > 0
Son 12 ayda pozitif FCF
6. Hisse geri alımı var mı?, Anlam = HAYIR
Bugünkü hisse sayısı < 5 yıl önceki hisse sayısı ise
Benjamin Graham'ın puanı
1. Yeterli şirket büyüklüğü, Seviye = 4/10 (3.145843, LTM)
2. İstikrarlı mali durum (dönen varlıklar/kısa vadeli yükümlülükler), Seviye = 10/10 (-0.10 LTM)
Dönen varlıklar, mevcut yükümlülüklerin en az iki katı olmalıdır
3. İstikrarlı kar, Seviye = 8/10
Şirketin son 10 yılda zarara uğramamış olması
4. Temettü geçmişi, Seviye = 10/10
Şirketin en az 20 yıl temettü ödemesi gerekiyor
5. Kazanç artışı (hisse başına kazanç), Anlam = 78.92%
Şirketin hisse başına kazancının son 10 yılda en az 1/3 oranında artmış olması gerekir.
5.5. Hisse fiyatı artışı, Anlam = 51.02%
Şirketin kâr büyümesinin bir göstergesi olarak hisse fiyatının son 10 yılda en az 1/3 oranında artması gerekiyor
5.6. Temettü büyümesi, Anlam = 94.84%
Şirketin kâr büyümesinin bir göstergesi olan temettü ödemelerinin son 10 yılda en az 1/3 oranında artması gerekiyor
6. Optimum fiyat/kazanç oranı, Seviye = 10/10 (5.29 LTM)
Mevcut hisse fiyatı son üç yılın ortalama kazancını 15 kattan fazla aşmamalıdır.
7. Fiyat/defter değeri oranının optimal değeri, Seviye = 7/10 (2.07 LTM)
Mevcut hisse fiyatı defter değerinin 1,5 katından fazla geçmemelidir
Peter Lynch'in puanı
1. Dönen varlıklar geçen yılınkini aştı = 1.19 > 0.8629
Son 2 yıla ait varlıkların karşılaştırılması.
2. Borç azaltma = 0.1444 < 0.1539
Son yıllarda borcun azalması iyiye işaret
3. Fazla nakit borcu = 0.2889 > 0.1444
Nakit borç yükünü aşarsa bu iyiye işarettir, bu da şirketin iflasla karşı karşıya olmadığı anlamına gelir.
4. Hisse geri alımı var mı? = Evet
Bugünkü hisse sayısı < 5 yıl önceki hisse sayısı ise
5. Hisse başına kazanç arttı = 24.19 > 24.19
Hisse başına kazanç bir önceki yıla göre arttı.
6. F/K ve EPS'nin fiyata göre değerlemesi = 131.62 < 127.29
F/K ve hisse başına kazanç hisse fiyatından düşükse hissenin değeri düşük demektir (bkz. "Peter Lynch Yöntemi", sayfa 182)
Temettü stratejisi
1. Mevcut temettü = 4.3806 $.
1.5. Temettü getirisi = 0.5366% , Seviye = 1.35/10
2. Temettü büyümesinin yıl sayısı = 0 , Seviye = 0/10
2.5. Temettü yüzdesinin arttığı son yıl sayısı = 1
3. DSI = 0.71 , Seviye = 7.14/10
4. Ortalama temettü büyümesi = -67.9% , Seviye = 0/10
5. 5 yıllık ortalama yüzde = 0.54% , Seviye = 1.3/10
6. Ödemeler için ortalama yüzde = 43.82% , Seviye = 7.3/10
7. Sektöre göre farklılık = 2.47, Sektör ortalaması = -1.94% , Seviye = 0/10
Beta katsayısı
β > 1 – bu tür menkul kıymetlerin kârlılığı (aynı zamanda oynaklığı) piyasa değişikliklerine karşı çok hassastır.
β = 1 – böyle bir menkul kıymetin karlılığı piyasanın karlılığıyla (hisse senedi endeksi) eşit olarak değişecektir;
0 < β < 1 – böyle bir beta ile varlıklar piyasa riskine daha az maruz kalır ve bunun sonucunda daha az değişken olur.
β = 0 – menkul kıymet ile piyasa (endeks) arasında bir bütün olarak bağlantı yoktur;
β < 0 – negatif betaya sahip menkul kıymetlerin getirisi piyasa ile zıt yönlerde gider.
β = 1.91 - için 90 günler
β = 1.53 - için 1 yıl
β = 3.65 - için 3 yıl
PEG oranı
PEG = 1 - şirketin hisseleri adil bir değerlemeye sahiptir.
PEG < 1 – hisseler düşük değerlidir.
PEG > 1 - paylaşımlar “aşırı ısınmış” olabilir.
PEG < 0 - şirket daha da kötüye gidiyor.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 5.44 / (104.04 + 0.5366) = 0.052
Graham endeksi
NCAV = -4.87 hisse başına (ncav/market cap = -4%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Fiyat = 127.29
az değer verilmiş = -2613.76%
%50-70 oranında satın alın (fiyat aralığı: -2.44 - -3.41), %100'den fazla yüksek fiyat
Veri
NNWC = -18.3 hisse başına (nnwc/market cap = -15%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Fiyat = 127.29
az değer verilmiş = -695.57%
%50-70 oranında satın alın (fiyat aralığı: -9.15 - -12.81), %100'den fazla yüksek fiyat
Veri
Total Liabilities/P = 0.4191
Total Liabilities/P = 1.010103 / 2.41
Toplam Yükümlülükler/P katsayısı 0,1'den küçük olmalıdır
P/S = 0.5544
P/S = Büyük harf kullanımı / Hasılat
F/S oranı 0,3 - 0,5 arasında olmalıdır.
Kaynaklara dayalı: porti.ru
