BSE: CHOLAFIN - Cholamandalam Investment and Finance Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 40.72
CAGR EPS = 25.92%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 40.72 * (1 + 25.92%) / (0.0433 * 2) = 592.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 202.99
Ebitda Yield = 0.1535
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 92.13
Debt = 974.92
Market Cap = 941.83
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 941.83 / (941.83 + 974.92) = 0.4914
Weight Cost Debt = 100% - 0.4914 = 0.5086
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = -2.06
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -2.06 * 5.94 + 0 = -0.0939
WACC = (92.13 / 974.92) * (100% - 0.4914) * (1 - 0.21) + -0.0939 + 0.4914 = 7.38
Terminal Value = Discount (202.99 * (1 + 0.1535) / (7.38 - 0.1535)) = 2057.64
Company Value = ∑ (202.99 / (1 + 7.38) ^ 5) = 619.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2057.64 + 619.17) / 839970000 = 3186.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -4000.75
FCF Yield = 0.612
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 92.13
Debt = 974.92
Market Cap = 941.83
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 941.83 / (941.83 + 974.92) = 0.4914
Weight Cost Debt = 100% - 0.4914 = 0.5086
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = -2.06
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -2.06 * 5.94 + 0 = -0.0939
WACC = (92.13 / 974.92) * (100% - 0.4914) * (1 - 0.21) + -0.0939 + 0.4914 = 7.38
Terminal Value = Discount (-4000.75 * (1 + 0.612) / (7.38 - 0.612)) = -8393.23
Company Value = ∑ (-4000.75 / (1 + 7.38) ^ 5) = -7292.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-8393.23 + -7292.13) / 839970000 = -18673.71