BSE: GODREJPROP - Godrej Properties Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 26.08
CAGR EPS = 13.64%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 26.08 * (1 + 13.64%) / (0.0433 * 2) = 342.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 12.49
Ebitda Yield = 0.0467
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 1.13
Debt = 106.56
Market Cap = 459.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 459.29 / (459.29 + 106.56) = 0.8117
Weight Cost Debt = 100% - 0.8117 = 0.1883
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 0.7879
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.7879 * 5.94 + 0 = 0.0743
WACC = (1.13 / 106.56) * (100% - 0.8117) * (1 - 0.21) + 0.0743 + 0.8117 = 0.8887
Terminal Value = Discount (12.49 * (1 + 0.0467) / (0.8887 - 0.0467)) = 330.8
Company Value = ∑ (12.49 / (1 + 0.8887) ^ 5) = 55.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (330.8 + 55.57) / 278020000 = 1389.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -49.93
FCF Yield = 0.2919
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 1.13
Debt = 106.56
Market Cap = 459.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 459.29 / (459.29 + 106.56) = 0.8117
Weight Cost Debt = 100% - 0.8117 = 0.1883
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 0.7879
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.7879 * 5.94 + 0 = 0.0743
WACC = (1.13 / 106.56) * (100% - 0.8117) * (1 - 0.21) + 0.0743 + 0.8117 = 0.8887
Terminal Value = Discount (-49.93 * (1 + 0.2919) / (0.8887 - 0.2919)) = -218.11
Company Value = ∑ (-49.93 / (1 + 0.8887) ^ 5) = -154.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-218.11 + -154.75) / 278020000 = -1341.1