BSE: MAHABANK - Bank of Maharashtra

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 5.75
CAGR EPS = 53.05%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 53.58 + (53.58 * 53.05% / 100) = 82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 241.21
Ebitda Yield = 0.1321
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 106.72
Debt = 107.66
Market Cap = 192.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 192.33 / (192.33 + 107.66) = 0.6411
Weight Cost Debt = 100% - 0.6411 = 0.3589
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = 2.25
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.25 * 5.94 + 0 = 0.1616
WACC = (106.72 / 107.66) * (100% - 0.6411) * (1 - 0.21) + 0.1616 + 0.6411 = 77.91
Terminal Value = Discount (241.21 * (1 + 0.1321) / (77.91 - 0.1321)) = 23.68
Company Value = ∑ (241.21 / (1 + 77.91) ^ 5) = 203.31
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (23.68 + 203.31) / 7081370000 = 32.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1399.24
FCF Yield = 0.654
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 106.72
Debt = 107.66
Market Cap = 192.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 192.33 / (192.33 + 107.66) = 0.6411
Weight Cost Debt = 100% - 0.6411 = 0.3589
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = 2.25
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.25 * 5.94 + 0 = 0.1616
WACC = (106.72 / 107.66) * (100% - 0.6411) * (1 - 0.21) + 0.1616 + 0.6411 = 77.91
Terminal Value = Discount (1399.24 * (1 + 0.654) / (77.91 - 0.654)) = 1038.3
Company Value = ∑ (1399.24 / (1 + 77.91) ^ 5) = 456.53
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1038.3 + 456.53) / 7081370000 = 211.09