HKEX: 0339 - Core Economy Investment Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.0256
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2955 + (0.2955 * 8.66% / 100) = 0.3211

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.005
Ebitda Yield = -0.0395
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 8.5E-5
Debt = 0.0043
Market Cap = 0.0272
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0272 / (0.0272 + 0.0043) = 0.8635
Weight Cost Debt = 100% - 0.8635 = 0.1365
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = -1.02
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -1.02 * 18.88 + 0.91 = -0.183
WACC = (8.5E-5 / 0.0043) * (100% - 0.8635) * (1 - 0.25) + -0.183 + 0.8635 = 1.31
Terminal Value = Discount (-0.005 * (1 + -0.0395) / (1.31 - -0.0395)) = -0.0849
Company Value = ∑ (-0.005 / (1 + 1.31) ^ 5) = -0.0259
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0849 + -0.0259) / 288000000 = -0.385

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.002
FCF Yield = 0.1284
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 8.5E-5
Debt = 0.0043
Market Cap = 0.0272
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0272 / (0.0272 + 0.0043) = 0.8635
Weight Cost Debt = 100% - 0.8635 = 0.1365
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = -1.02
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -1.02 * 18.88 + 0.91 = -0.183
WACC = (8.5E-5 / 0.0043) * (100% - 0.8635) * (1 - 0.25) + -0.183 + 0.8635 = 1.31
Terminal Value = Discount (0.002 * (1 + 0.1284) / (1.31 - 0.1284)) = 0.0179
Company Value = ∑ (0.002 / (1 + 1.31) ^ 5) = 0.0075
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0179 + 0.0075) / 288000000 = 0.088