HKEX: 0418 - Founder Holdings Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.0498
CAGR EPS = 17.6%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0498 * (1 + 17.6%) / (0.0433 * 2) = 0.6764

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0086
Ebitda Yield = -0.2577
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.000163
Debt = 0.0044
Market Cap = 0.8158
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8158 / (0.8158 + 0.0044) = 0.9946
Weight Cost Debt = 100% - 0.9946 = 0.0054
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = 12.2
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 12.2 * 18.88 + 0.91 = 2.32
WACC = (0.000163 / 0.0044) * (100% - 0.9946) * (1 - 0.25) + 2.32 + 0.9946 = 5.06
Terminal Value = Discount (0.0086 * (1 + -0.2577) / (5.06 - -0.2577)) = 0.0162
Company Value = ∑ (0.0086 / (1 + 5.06) ^ 5) = 0.0757
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0162 + 0.0757) / 1199750000 = 0.0766

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0186
FCF Yield = -0.0848
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.000163
Debt = 0.0044
Market Cap = 0.8158
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8158 / (0.8158 + 0.0044) = 0.9946
Weight Cost Debt = 100% - 0.9946 = 0.0054
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = 12.2
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 12.2 * 18.88 + 0.91 = 2.32
WACC = (0.000163 / 0.0044) * (100% - 0.9946) * (1 - 0.25) + 2.32 + 0.9946 = 5.06
Terminal Value = Discount (0.0186 * (1 + -0.0848) / (5.06 - -0.0848)) = 0.0982
Company Value = ∑ (0.0186 / (1 + 5.06) ^ 5) = 0.0975
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0982 + 0.0975) / 1199750000 = 0.1631