HKEX: 0845 - Glorious Property Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.3785
CAGR EPS = 22.53%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0105 + (0.0105 * 22.53% / 100) = 0.0129

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.69
Ebitda Yield = 0.1511
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 2.1
Debt = 20.96
Market Cap = 0.2883
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2883 / (0.2883 + 20.96) = 0.0136
Weight Cost Debt = 100% - 0.0136 = 0.9864
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = -1.09
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.09 * 18.88 + 0.91 = -0.2028
WACC = (2.1 / 20.96) * (100% - 0.0136) * (1 - 0.25) + -0.2028 + 0.0136 = 7.53
Terminal Value = Discount (-2.69 * (1 + 0.1511) / (7.53 - 0.1511)) = -28.36
Company Value = ∑ (-2.69 / (1 + 7.53) ^ 5) = -8.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-28.36 + -8.19) / 7792650000 = -4.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.28
FCF Yield = 0.2842
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 2.1
Debt = 20.96
Market Cap = 0.2883
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2883 / (0.2883 + 20.96) = 0.0136
Weight Cost Debt = 100% - 0.0136 = 0.9864
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = -1.09
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.09 * 18.88 + 0.91 = -0.2028
WACC = (2.1 / 20.96) * (100% - 0.0136) * (1 - 0.25) + -0.2028 + 0.0136 = 7.53
Terminal Value = Discount (1.28 * (1 + 0.2842) / (7.53 - 0.2842)) = 5.46
Company Value = ∑ (1.28 / (1 + 7.53) ^ 5) = 3.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.46 + 3.21) / 7792650000 = 1.11