HKEX: 1085 - Hengxin Technology Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.1796
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.34 + (1.34 * 8.66% / 100) = 1.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4577
Ebitda Yield = 0.1078
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.031
Debt = 0.2353
Market Cap = 0.7915
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7915 / (0.7915 + 0.2353) = 0.7708
Weight Cost Debt = 100% - 0.7708 = 0.2292
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = 1.47
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 1.47 * 18.88 + 0.91 = 0.2794
WACC = (0.031 / 0.2353) * (100% - 0.7708) * (1 - 0.25) + 0.2794 + 0.7708 = 10.02
Terminal Value = Discount (0.4577 * (1 + 0.1078) / (10.02 - 0.1078)) = 41.55
Company Value = ∑ (0.4577 / (1 + 10.02) ^ 5) = 1.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (41.55 + 1.4) / 388000000 = 110.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8721
FCF Yield = 0.265
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.031
Debt = 0.2353
Market Cap = 0.7915
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7915 / (0.7915 + 0.2353) = 0.7708
Weight Cost Debt = 100% - 0.7708 = 0.2292
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = 1.47
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 1.47 * 18.88 + 0.91 = 0.2794
WACC = (0.031 / 0.2353) * (100% - 0.7708) * (1 - 0.25) + 0.2794 + 0.7708 = 10.02
Terminal Value = Discount (0.8721 * (1 + 0.265) / (10.02 - 0.265)) = 4.15
Company Value = ∑ (0.8721 / (1 + 10.02) ^ 5) = 2.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.15 + 2.09) / 388000000 = 16.08