HKEX: 1215 - Kai Yuan Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.000188
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.016 + (0.016 * 8.66% / 100) = 0.0174

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0843
Ebitda Yield = 0.077
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.088
Debt = 1.45
Market Cap = 0.2556
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2556 / (0.2556 + 1.45) = 0.1499
Weight Cost Debt = 100% - 0.1499 = 0.8501
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = -0.4207
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.4207 * 18.88 + 0.91 = -0.0773
WACC = (0.088 / 1.45) * (100% - 0.1499) * (1 - 0.25) + -0.0773 + 0.1499 = 4.53
Terminal Value = Discount (0.0843 * (1 + 0.077) / (4.53 - 0.077)) = 2.3
Company Value = ∑ (0.0843 / (1 + 4.53) ^ 5) = 0.3185
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.3 + 0.3185) / 12778880000 = 0.2049

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0199
FCF Yield = -0.1958
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.088
Debt = 1.45
Market Cap = 0.2556
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2556 / (0.2556 + 1.45) = 0.1499
Weight Cost Debt = 100% - 0.1499 = 0.8501
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = -0.4207
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.4207 * 18.88 + 0.91 = -0.0773
WACC = (0.088 / 1.45) * (100% - 0.1499) * (1 - 0.25) + -0.0773 + 0.1499 = 4.53
Terminal Value = Discount (0.0199 * (1 + -0.1958) / (4.53 - -0.1958)) = 0.0533
Company Value = ∑ (0.0199 / (1 + 4.53) ^ 5) = 0.1444
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0533 + 0.1444) / 12778880000 = 0.0155