HKEX: 1271 - Grand Ming Group Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.2101
CAGR EPS = 33.26%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.06 + (3.06 * 33.26% / 100) = 4.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 8.41
Ebitda Yield = 0.3876
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.1227
Debt = 5.88
Market Cap = 6.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.64 / (6.64 + 5.88) = 0.5304
Weight Cost Debt = 100% - 0.5304 = 0.4696
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = -2.87
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -2.87 * 18.88 + 0.91 = -0.5277
WACC = (0.1227 / 5.88) * (100% - 0.5304) * (1 - 0.25) + -0.5277 + 0.5304 = 1.28
Terminal Value = Discount (8.41 * (1 + 0.3876) / (1.28 - 0.3876)) = 29.21
Company Value = ∑ (8.41 / (1 + 1.28) ^ 5) = 23.16
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (29.21 + 23.16) / 1420220000 = 36.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.7057
FCF Yield = -2.03
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.1227
Debt = 5.88
Market Cap = 6.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.64 / (6.64 + 5.88) = 0.5304
Weight Cost Debt = 100% - 0.5304 = 0.4696
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = -2.87
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -2.87 * 18.88 + 0.91 = -0.5277
WACC = (0.1227 / 5.88) * (100% - 0.5304) * (1 - 0.25) + -0.5277 + 0.5304 = 1.28
Terminal Value = Discount (0.7057 * (1 + -2.03) / (1.28 - -2.03)) = -0.3342
Company Value = ∑ (0.7057 / (1 + 1.28) ^ 5) = 0.6388
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.3342 + 0.6388) / 1420220000 = 0.2145