HKEX: 1323 - Huasheng International Holding Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.0621
CAGR EPS = 25.44%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.19 + (0.19 * 25.44% / 100) = 0.2383

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0447
Ebitda Yield = 0.0994
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0184
Debt = 0.3384
Market Cap = 0.3652
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3652 / (0.3652 + 0.3384) = 0.519
Weight Cost Debt = 100% - 0.519 = 0.481
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = 3.7
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 3.7 * 18.88 + 0.91 = 0.7103
WACC = (0.0184 / 0.3384) * (100% - 0.519) * (1 - 0.25) + 0.7103 + 0.519 = 4.43
Terminal Value = Discount (0.0447 * (1 + 0.0994) / (4.43 - 0.0994)) = 0.7177
Company Value = ∑ (0.0447 / (1 + 4.43) ^ 5) = 0.1628
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7177 + 0.1628) / 4198100000 = 0.2098

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.457
FCF Yield = 0.4237
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0184
Debt = 0.3384
Market Cap = 0.3652
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3652 / (0.3652 + 0.3384) = 0.519
Weight Cost Debt = 100% - 0.519 = 0.481
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = 3.7
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 3.7 * 18.88 + 0.91 = 0.7103
WACC = (0.0184 / 0.3384) * (100% - 0.519) * (1 - 0.25) + 0.7103 + 0.519 = 4.43
Terminal Value = Discount (0.457 * (1 + 0.4237) / (4.43 - 0.4237)) = 1.38
Company Value = ∑ (0.457 / (1 + 4.43) ^ 5) = 1.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.38 + 1.09) / 4198100000 = 0.588