HKEX: 1468 - Kingkey Financial International (Holdings) Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.0728
CAGR EPS = 48.75%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 5.6 + (5.6 * 48.75% / 100) = 8.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -17.34
Ebitda Yield = 0.7207
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0113
Debt = 0.1511
Market Cap = 14.71
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.71 / (14.71 + 0.1511) = 0.9898
Weight Cost Debt = 100% - 0.9898 = 0.0102
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = 0.9438
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.9438 * 18.88 + 0.91 = 0.1893
WACC = (0.0113 / 0.1511) * (100% - 0.9898) * (1 - 0.25) + 0.1893 + 0.9898 = 5.75
Terminal Value = Discount (-17.34 * (1 + 0.7207) / (5.75 - 0.7207)) = -34.02
Company Value = ∑ (-17.34 / (1 + 5.75) ^ 5) = -31.03
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-34.02 + -31.03) / 7177300000 = -9.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1172
FCF Yield = 0.1904
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0113
Debt = 0.1511
Market Cap = 14.71
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.71 / (14.71 + 0.1511) = 0.9898
Weight Cost Debt = 100% - 0.9898 = 0.0102
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = 0.9438
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.9438 * 18.88 + 0.91 = 0.1893
WACC = (0.0113 / 0.1511) * (100% - 0.9898) * (1 - 0.25) + 0.1893 + 0.9898 = 5.75
Terminal Value = Discount (0.1172 * (1 + 0.1904) / (5.75 - 0.1904)) = 0.7939
Company Value = ∑ (0.1172 / (1 + 5.75) ^ 5) = 0.3546
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7939 + 0.3546) / 7177300000 = 0.16