HKEX: 1715 - Miji International Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.7193
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.89 + (0.89 * 8.66% / 100) = 0.9671

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0021
Ebitda Yield = -1.6
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0085
Debt = 0.0799
Market Cap = 0.1689
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1689 / (0.1689 + 0.0799) = 0.6789
Weight Cost Debt = 100% - 0.6789 = 0.3211
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = -2.74
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -2.74 * 18.88 + 0.91 = -0.5071
WACC = (0.0085 / 0.0799) * (100% - 0.6789) * (1 - 0.25) + -0.5071 + 0.6789 = 7.58
Terminal Value = Discount (0.0021 * (1 + -1.6) / (7.58 - -1.6)) = -0.000512
Company Value = ∑ (0.0021 / (1 + 7.58) ^ 5) = 0.0103
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000512 + 0.0103) / 75610000 = 0.1288

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2374
FCF Yield = 0.7666
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0085
Debt = 0.0799
Market Cap = 0.1689
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1689 / (0.1689 + 0.0799) = 0.6789
Weight Cost Debt = 100% - 0.6789 = 0.3211
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = -2.74
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -2.74 * 18.88 + 0.91 = -0.5071
WACC = (0.0085 / 0.0799) * (100% - 0.6789) * (1 - 0.25) + -0.5071 + 0.6789 = 7.58
Terminal Value = Discount (0.2374 * (1 + 0.7666) / (7.58 - 0.7666)) = 0.4214
Company Value = ∑ (0.2374 / (1 + 7.58) ^ 5) = 0.3861
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4214 + 0.3861) / 75610000 = 10.68