HKEX: 1918 - Sunac China Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.9491
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 2.26 + (2.26 * 9.16% / 100) = 2.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1608
Ebitda Yield = -1.44
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 4.95
Debt = 299.07
Market Cap = 6.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.38 / (6.38 + 299.07) = 0.0209
Weight Cost Debt = 100% - 0.0209 = 0.9791
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = 8.63
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 8.63 * 18.88 + 0.91 = 1.64
WACC = (4.95 / 299.07) * (100% - 0.0209) * (1 - 0.25) + 1.64 + 0.0209 = 1.27
Terminal Value = Discount (0.1608 * (1 + -1.44) / (1.27 - -1.44)) = -0.0459
Company Value = ∑ (0.1608 / (1 + 1.27) ^ 5) = 2.95
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0459 + 2.95) / 8396010000 = 0.3458

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.03
FCF Yield = -1.71
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 4.95
Debt = 299.07
Market Cap = 6.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.38 / (6.38 + 299.07) = 0.0209
Weight Cost Debt = 100% - 0.0209 = 0.9791
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = 8.63
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 8.63 * 18.88 + 0.91 = 1.64
WACC = (4.95 / 299.07) * (100% - 0.0209) * (1 - 0.25) + 1.64 + 0.0209 = 1.27
Terminal Value = Discount (3.03 * (1 + -1.71) / (1.27 - -1.71)) = -1.17
Company Value = ∑ (3.03 / (1 + 1.27) ^ 5) = 8.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.17 + 8.04) / 8396010000 = 0.818