HKEX: 2023 - China Ludao Technology Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.0977
CAGR EPS = 14.22%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.945 + (0.945 * 14.22% / 100) = 1.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0535
Ebitda Yield = 0.0199
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0126
Debt = 0.6385
Market Cap = 0.4131
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4131 / (0.4131 + 0.6385) = 0.3928
Weight Cost Debt = 100% - 0.3928 = 0.6072
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = -0.3809
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.3809 * 18.88 + 0.91 = -0.0698
WACC = (0.0126 / 0.6385) * (100% - 0.3928) * (1 - 0.25) + -0.0698 + 0.3928 = 1.45
Terminal Value = Discount (0.0535 * (1 + 0.0199) / (1.45 - 0.0199)) = 9.42
Company Value = ∑ (0.0535 / (1 + 1.45) ^ 5) = 0.2464
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.42 + 0.2464) / 491800000 = 19.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0073
FCF Yield = -1.61
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0126
Debt = 0.6385
Market Cap = 0.4131
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4131 / (0.4131 + 0.6385) = 0.3928
Weight Cost Debt = 100% - 0.3928 = 0.6072
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = -0.3809
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.3809 * 18.88 + 0.91 = -0.0698
WACC = (0.0126 / 0.6385) * (100% - 0.3928) * (1 - 0.25) + -0.0698 + 0.3928 = 1.45
Terminal Value = Discount (0.0073 * (1 + -1.61) / (1.45 - -1.61)) = -0.0025
Company Value = ∑ (0.0073 / (1 + 1.45) ^ 5) = 0.0345
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0025 + 0.0345) / 491800000 = 0.065