HKEX: 2126 - JW (Cayman) Therapeutics Co. Ltd

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -1.69
CAGR EPS = 54.46%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.8 + (1.8 * 54.46% / 100) = 2.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.22
Ebitda Yield = 0.2108
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0113
Debt = 0.2791
Market Cap = 1.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.06 / (1.06 + 0.2791) = 0.7916
Weight Cost Debt = 100% - 0.7916 = 0.2084
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = 3.68
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 3.68 * 18.88 + 0.91 = 0.7091
WACC = (0.0113 / 0.2791) * (100% - 0.7916) * (1 - 0.25) + 0.7091 + 0.7916 = 3.57
Terminal Value = Discount (-2.22 * (1 + 0.2108) / (3.57 - 0.2108)) = -12.87
Company Value = ∑ (-2.22 / (1 + 3.57) ^ 5) = -6.97
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-12.87 + -6.97) / 412400000 = -48.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.5655
FCF Yield = 0.0573
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0113
Debt = 0.2791
Market Cap = 1.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.06 / (1.06 + 0.2791) = 0.7916
Weight Cost Debt = 100% - 0.7916 = 0.2084
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = 3.68
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 3.68 * 18.88 + 0.91 = 0.7091
WACC = (0.0113 / 0.2791) * (100% - 0.7916) * (1 - 0.25) + 0.7091 + 0.7916 = 3.57
Terminal Value = Discount (-0.5655 * (1 + 0.0573) / (3.57 - 0.0573)) = -23.31
Company Value = ∑ (-0.5655 / (1 + 3.57) ^ 5) = -2.28
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-23.31 + -2.28) / 412400000 = -62.04