HKEX: 2181 - Mabpharm Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.056
CAGR EPS = 59.87%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.53 + (0.53 * 59.87% / 100) = 0.8473

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1303
Ebitda Yield = -0.006
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0106
Debt = 0.1713
Market Cap = 3.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.05 / (3.05 + 0.1713) = 0.9468
Weight Cost Debt = 100% - 0.9468 = 0.0532
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = 1.7
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 1.7 * 18.88 + 0.91 = 0.324
WACC = (0.0106 / 0.1713) * (100% - 0.9468) * (1 - 0.25) + 0.324 + 0.9468 = 4.9
Terminal Value = Discount (-0.1303 * (1 + -0.006) / (4.9 - -0.006)) = -1.85
Company Value = ∑ (-0.1303 / (1 + 4.9) ^ 5) = -0.5729
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.85 + -0.5729) / 4124080000 = -0.5878

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0767
FCF Yield = 0.1335
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0106
Debt = 0.1713
Market Cap = 3.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.05 / (3.05 + 0.1713) = 0.9468
Weight Cost Debt = 100% - 0.9468 = 0.0532
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = 1.7
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 1.7 * 18.88 + 0.91 = 0.324
WACC = (0.0106 / 0.1713) * (100% - 0.9468) * (1 - 0.25) + 0.324 + 0.9468 = 4.9
Terminal Value = Discount (0.0767 * (1 + 0.1335) / (4.9 - 0.1335)) = 0.8101
Company Value = ∑ (0.0767 / (1 + 4.9) ^ 5) = 0.2602
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8101 + 0.2602) / 4124080000 = 0.2595