HKEX: 2207 - Ronshine Service Holding Co., Ltd

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.0231
CAGR EPS = 8.3%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0231 * (1 + 8.3%) / (0.0433 * 2) = 0.2889

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0222
Ebitda Yield = -0.0685
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.000159
Debt = 0.0055
Market Cap = 1.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.79 / (1.79 + 0.0055) = 0.9969
Weight Cost Debt = 100% - 0.9969 = 0.0031
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = -0.1913
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.1913 * 18.88 + 0.91 = -0.022
WACC = (0.000159 / 0.0055) * (100% - 0.9969) * (1 - 0.25) + -0.022 + 0.9969 = 2.12
Terminal Value = Discount (0.0222 * (1 + -0.0685) / (2.12 - -0.0685)) = 0.207
Company Value = ∑ (0.0222 / (1 + 2.12) ^ 5) = 0.1209
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.207 + 0.1209) / 508100000 = 0.6454

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0201
FCF Yield = -0.0953
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.000159
Debt = 0.0055
Market Cap = 1.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.79 / (1.79 + 0.0055) = 0.9969
Weight Cost Debt = 100% - 0.9969 = 0.0031
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = -0.1913
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.1913 * 18.88 + 0.91 = -0.022
WACC = (0.000159 / 0.0055) * (100% - 0.9969) * (1 - 0.25) + -0.022 + 0.9969 = 2.12
Terminal Value = Discount (0.0201 * (1 + -0.0953) / (2.12 - -0.0953)) = 0.1407
Company Value = ∑ (0.0201 / (1 + 2.12) ^ 5) = 0.1171
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1407 + 0.1171) / 508100000 = 0.5075