HKEX: 2371 - Chuanglian Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.002
CAGR EPS = 7.28%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.02 + (0.02 * 7.28% / 100) = 0.0215

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.004
Ebitda Yield = -0.1726
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0113
Debt = 0.0908
Market Cap = 0.2363
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2363 / (0.2363 + 0.0908) = 0.7224
Weight Cost Debt = 100% - 0.7224 = 0.2776
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = -2.43
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -2.43 * 18.88 + 0.91 = -0.448
WACC = (0.0113 / 0.0908) * (100% - 0.7224) * (1 - 0.25) + -0.448 + 0.7224 = 8.94
Terminal Value = Discount (0.004 * (1 + -0.1726) / (8.94 - -0.1726)) = 0.0081
Company Value = ∑ (0.004 / (1 + 8.94) ^ 5) = 0.0241
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0081 + 0.0241) / 6752210000 = 0.0048

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0358
FCF Yield = 0.3091
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0113
Debt = 0.0908
Market Cap = 0.2363
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2363 / (0.2363 + 0.0908) = 0.7224
Weight Cost Debt = 100% - 0.7224 = 0.2776
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = -2.43
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -2.43 * 18.88 + 0.91 = -0.448
WACC = (0.0113 / 0.0908) * (100% - 0.7224) * (1 - 0.25) + -0.448 + 0.7224 = 8.94
Terminal Value = Discount (0.0358 * (1 + 0.3091) / (8.94 - 0.3091)) = 0.1389
Company Value = ∑ (0.0358 / (1 + 8.94) ^ 5) = 0.0834
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1389 + 0.0834) / 6752210000 = 0.0329