HKEX: 2383 - TOM Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.056
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5675 + (0.5675 * 8.66% / 100) = 0.6166

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1385
Ebitda Yield = -0.0142
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.1947
Debt = 3.5
Market Cap = 3.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.12 / (3.12 + 3.5) = 0.4713
Weight Cost Debt = 100% - 0.4713 = 0.5287
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = -1.12
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -1.12 * 18.88 + 0.91 = -0.1974
WACC = (0.1947 / 3.5) * (100% - 0.4713) * (1 - 0.25) + -0.1974 + 0.4713 = 4.06
Terminal Value = Discount (0.1385 * (1 + -0.0142) / (4.06 - -0.0142)) = 2.04
Company Value = ∑ (0.1385 / (1 + 4.06) ^ 5) = 0.6341
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.04 + 0.6341) / 3955470000 = 0.6771

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.498
FCF Yield = 0.2397
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.1947
Debt = 3.5
Market Cap = 3.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.12 / (3.12 + 3.5) = 0.4713
Weight Cost Debt = 100% - 0.4713 = 0.5287
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = -1.12
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -1.12 * 18.88 + 0.91 = -0.1974
WACC = (0.1947 / 3.5) * (100% - 0.4713) * (1 - 0.25) + -0.1974 + 0.4713 = 4.06
Terminal Value = Discount (-0.498 * (1 + 0.2397) / (4.06 - 0.2397)) = -2.54
Company Value = ∑ (-0.498 / (1 + 4.06) ^ 5) = -1.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.54 + -1.48) / 3955470000 = -1.02