HKEX: 2500 - Venus Medtech (Hangzhou) Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -1.6
CAGR EPS = 73.88%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.62 + (5.62 * 73.88% / 100) = 9.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.17
Ebitda Yield = 0.1973
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0627
Debt = 0.8996
Market Cap = 2.62
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.62 / (2.62 + 0.8996) = 0.7444
Weight Cost Debt = 100% - 0.7444 = 0.2556
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0101
WACC = (0.0627 / 0.8996) * (100% - 0.7444) * (1 - 0.25) + 0.0101 + 0.7444 = 5.2
Terminal Value = Discount (-2.17 * (1 + 0.1973) / (5.2 - 0.1973)) = -13.88
Company Value = ∑ (-2.17 / (1 + 5.2) ^ 5) = -6.61
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-13.88 + -6.61) / 441010000 = -46.48

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.94
FCF Yield = 0.1731
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0627
Debt = 0.8996
Market Cap = 2.62
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.62 / (2.62 + 0.8996) = 0.7444
Weight Cost Debt = 100% - 0.7444 = 0.2556
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0101
WACC = (0.0627 / 0.8996) * (100% - 0.7444) * (1 - 0.25) + 0.0101 + 0.7444 = 5.2
Terminal Value = Discount (-1.94 * (1 + 0.1731) / (5.2 - 0.1731)) = -14.58
Company Value = ∑ (-1.94 / (1 + 5.2) ^ 5) = -6.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-14.58 + -6.12) / 441010000 = -46.95