HKEX: 2698 - Weiqiao Textile Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -1.3
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.43 + (3.43 * 8.66% / 100) = 3.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0065
Ebitda Yield = -1.4
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.2162
Debt = 4.85
Market Cap = 1.65
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.65 / (1.65 + 4.85) = 0.2538
Weight Cost Debt = 100% - 0.2538 = 0.7462
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0111
WACC = (0.2162 / 4.85) * (100% - 0.2538) * (1 - 0.25) + 0.0111 + 0.2538 = 3.34
Terminal Value = Discount (0.0065 * (1 + -1.4) / (3.34 - -1.4)) = -0.0015
Company Value = ∑ (0.0065 / (1 + 3.34) ^ 5) = 0.1699
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0015 + 0.1699) / 1194390000 = 0.1409

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2313
FCF Yield = -1.63
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.2162
Debt = 4.85
Market Cap = 1.65
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.65 / (1.65 + 4.85) = 0.2538
Weight Cost Debt = 100% - 0.2538 = 0.7462
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0111
WACC = (0.2162 / 4.85) * (100% - 0.2538) * (1 - 0.25) + 0.0111 + 0.2538 = 3.34
Terminal Value = Discount (0.2313 * (1 + -1.63) / (3.34 - -1.63)) = -0.0746
Company Value = ∑ (0.2313 / (1 + 3.34) ^ 5) = 0.9321
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0746 + 0.9321) / 1194390000 = 0.7179