HKEX: 3913 - KWG Living Group Holdings Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.015
CAGR EPS = 8.83%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.015 * (1 + 8.83%) / (0.0433 * 2) = 0.188

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5314
Ebitda Yield = 0.1519
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0355
Debt = 0.5663
Market Cap = 1.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.86 / (1.86 + 0.5663) = 0.7666
Weight Cost Debt = 100% - 0.7666 = 0.2334
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = 2.89
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 2.89 * 18.88 + 0.91 = 0.5603
WACC = (0.0355 / 0.5663) * (100% - 0.7666) * (1 - 0.25) + 0.5603 + 0.7666 = 5.09
Terminal Value = Discount (0.5314 * (1 + 0.1519) / (5.09 - 0.1519)) = 4.73
Company Value = ∑ (0.5314 / (1 + 5.09) ^ 5) = 1.74
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.73 + 1.74) / 2025860000 = 3.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0528
FCF Yield = -1.67
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0355
Debt = 0.5663
Market Cap = 1.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.86 / (1.86 + 0.5663) = 0.7666
Weight Cost Debt = 100% - 0.7666 = 0.2334
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = 2.89
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 2.89 * 18.88 + 0.91 = 0.5603
WACC = (0.0355 / 0.5663) * (100% - 0.7666) * (1 - 0.25) + 0.5603 + 0.7666 = 5.09
Terminal Value = Discount (0.0528 * (1 + -1.67) / (5.09 - -1.67)) = -0.016
Company Value = ∑ (0.0528 / (1 + 5.09) ^ 5) = 0.1685
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.016 + 0.1685) / 2025860000 = 0.0753