HKEX: 3931 - CALB Group Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.3902
CAGR EPS = 34.97%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.3902 * (1 + 34.97%) / (0.0458 * 2) = 5.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 270.58
Ebitda Yield = 0.5855
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.378
Debt = 5.23
Market Cap = 30.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.09 / (30.09 + 5.23) = 0.8519
Weight Cost Debt = 100% - 0.8519 = 0.1481
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = -0.1374
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -0.1374 * 18.88 + 0.91 = -0.0148
WACC = (0.378 / 5.23) * (100% - 0.8519) * (1 - 0.25) + -0.0148 + 0.8519 = 5.36
Terminal Value = Discount (270.58 * (1 + 0.5855) / (5.36 - 0.5855)) = 621.24
Company Value = ∑ (270.58 / (1 + 5.36) ^ 5) = 540.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (621.24 + 540.72) / 1772300000 = 655.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -286.08
FCF Yield = 0.754
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.378
Debt = 5.23
Market Cap = 30.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.09 / (30.09 + 5.23) = 0.8519
Weight Cost Debt = 100% - 0.8519 = 0.1481
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = -0.1374
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -0.1374 * 18.88 + 0.91 = -0.0148
WACC = (0.378 / 5.23) * (100% - 0.8519) * (1 - 0.25) + -0.0148 + 0.8519 = 5.36
Terminal Value = Discount (-286.08 * (1 + 0.754) / (5.36 - 0.754)) = -551.77
Company Value = ∑ (-286.08 / (1 + 5.36) ^ 5) = -508.62
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-551.77 + -508.62) / 1772300000 = -598.31