HKEX: 6963 - Sunshine Insurance Group Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.4244
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.01 + (3.01 * 8.66% / 100) = 3.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 49.03
Ebitda Yield = -0.063
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.998
Debt = 30.33
Market Cap = 45.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 45.89 / (45.89 + 30.33) = 0.6021
Weight Cost Debt = 100% - 0.6021 = 0.3979
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = 0.5263
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.5263 * 18.88 + 0.91 = 0.1015
WACC = (0.998 / 30.33) * (100% - 0.6021) * (1 - 0.25) + 0.1015 + 0.6021 = 2.51
Terminal Value = Discount (49.03 * (1 + -0.063) / (2.51 - -0.063)) = 460.47
Company Value = ∑ (49.03 / (1 + 2.51) ^ 5) = 261.25
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (460.47 + 261.25) / 11501520000 = 62.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 11.75
FCF Yield = -0.097
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.998
Debt = 30.33
Market Cap = 45.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 45.89 / (45.89 + 30.33) = 0.6021
Weight Cost Debt = 100% - 0.6021 = 0.3979
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = 0.5263
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.5263 * 18.88 + 0.91 = 0.1015
WACC = (0.998 / 30.33) * (100% - 0.6021) * (1 - 0.25) + 0.1015 + 0.6021 = 2.51
Terminal Value = Discount (11.75 * (1 + -0.097) / (2.51 - -0.097)) = 76.72
Company Value = ∑ (11.75 / (1 + 2.51) ^ 5) = 67.96
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (76.72 + 67.96) / 11501520000 = 12.58