HKEX: 8059 - Glory Flame Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.0097
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0175 + (0.0175 * 8.66% / 100) = 0.019

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0126
Ebitda Yield = 0.1806
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0071
Debt = 0.0898
Market Cap = 0.0152
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0152 / (0.0152 + 0.0898) = 0.1448
Weight Cost Debt = 100% - 0.1448 = 0.8552
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = 2.1
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 2.1 * 18.88 + 0.91 = 0.4069
WACC = (0.0071 / 0.0898) * (100% - 0.1448) * (1 - 0.25) + 0.4069 + 0.1448 = 5.99
Terminal Value = Discount (0.0126 * (1 + 0.1806) / (5.99 - 0.1806)) = 0.0922
Company Value = ∑ (0.0126 / (1 + 5.99) ^ 5) = 0.0384
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0922 + 0.0384) / 1010610000 = 0.1293

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0128
FCF Yield = 0.132
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0071
Debt = 0.0898
Market Cap = 0.0152
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0152 / (0.0152 + 0.0898) = 0.1448
Weight Cost Debt = 100% - 0.1448 = 0.8552
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = 2.1
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 2.1 * 18.88 + 0.91 = 0.4069
WACC = (0.0071 / 0.0898) * (100% - 0.1448) * (1 - 0.25) + 0.4069 + 0.1448 = 5.99
Terminal Value = Discount (0.0128 * (1 + 0.132) / (5.99 - 0.132)) = 0.1502
Company Value = ∑ (0.0128 / (1 + 5.99) ^ 5) = 0.0421
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1502 + 0.0421) / 1010610000 = 0.1903