HKEX: 9696 - Tianqi Lithium Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 4.43
CAGR EPS = 26.34%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 30.28 + (30.28 * 26.34% / 100) = 38.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 237.18
Ebitda Yield = 0.4244
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.5501
Debt = 9.03
Market Cap = 77.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 77.79 / (77.79 + 9.03) = 0.896
Weight Cost Debt = 100% - 0.896 = 0.104
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = 1.9
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 1.9 * 18.88 + 0.91 = 0.3692
WACC = (0.5501 / 9.03) * (100% - 0.896) * (1 - 0.25) + 0.3692 + 0.896 = 4.86
Terminal Value = Discount (237.18 * (1 + 0.4244) / (4.86 - 0.4244)) = 709.09
Company Value = ∑ (237.18 / (1 + 4.86) ^ 5) = 555.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (709.09 + 555.79) / 1641220000 = 770.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 13593.91
FCF Yield = 2.75
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.5501
Debt = 9.03
Market Cap = 77.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 77.79 / (77.79 + 9.03) = 0.896
Weight Cost Debt = 100% - 0.896 = 0.104
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = 1.9
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 1.9 * 18.88 + 0.91 = 0.3692
WACC = (0.5501 / 9.03) * (100% - 0.896) * (1 - 0.25) + 0.3692 + 0.896 = 4.86
Terminal Value = Discount (13593.91 * (1 + 2.75) / (4.86 - 2.75)) = 14879.94
Company Value = ∑ (13593.91 / (1 + 4.86) ^ 5) = 14854.62
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14879.94 + 14854.62) / 1641220000 = 18117.35