HKEX: 9889 - Dongguan Rural Commercial Bank Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.8611
CAGR EPS = 3.05%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.46 + (5.46 * 3.05% / 100) = 5.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 17.08
Ebitda Yield = 0.0524
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 11.85
Debt = 118.97
Market Cap = 49.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 49.25 / (49.25 + 118.97) = 0.2928
Weight Cost Debt = 100% - 0.2928 = 0.7072
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = 0.0893
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 0.0893 * 18.88 + 0.91 = 0.027
WACC = (11.85 / 118.97) * (100% - 0.2928) * (1 - 0.25) + 0.027 + 0.2928 = 7.46
Terminal Value = Discount (17.08 * (1 + 0.0524) / (7.46 - 0.0524)) = 567.23
Company Value = ∑ (17.08 / (1 + 7.46) ^ 5) = 62.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (567.23 + 62.17) / 6888550000 = 91.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 104.84
FCF Yield = 0.2936
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 11.85
Debt = 118.97
Market Cap = 49.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 49.25 / (49.25 + 118.97) = 0.2928
Weight Cost Debt = 100% - 0.2928 = 0.7072
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = 0.0893
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 0.0893 * 18.88 + 0.91 = 0.027
WACC = (11.85 / 118.97) * (100% - 0.2928) * (1 - 0.25) + 0.027 + 0.2928 = 7.46
Terminal Value = Discount (104.84 * (1 + 0.2936) / (7.46 - 0.2936)) = 432.12
Company Value = ∑ (104.84 / (1 + 7.46) ^ 5) = 261.23
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (432.12 + 261.23) / 6888550000 = 100.65