HKEX: 9966 - Alphamab Oncology

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.2183
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.9 + (4.9 * 8.66% / 100) = 5.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4819
Ebitda Yield = 0.1632
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0122
Debt = 0.3454
Market Cap = 7.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.52 / (7.52 + 0.3454) = 0.9561
Weight Cost Debt = 100% - 0.9561 = 0.0439
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = 7.86
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 7.86 * 18.88 + 0.91 = 1.49
WACC = (0.0122 / 0.3454) * (100% - 0.9561) * (1 - 0.25) + 1.49 + 0.9561 = 4.05
Terminal Value = Discount (-0.4819 * (1 + 0.1632) / (4.05 - 0.1632)) = -3.75
Company Value = ∑ (-0.4819 / (1 + 4.05) ^ 5) = -1.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.75 + -1.6) / 964840000 = -5.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.16
FCF Yield = -0.0771
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0122
Debt = 0.3454
Market Cap = 7.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.52 / (7.52 + 0.3454) = 0.9561
Weight Cost Debt = 100% - 0.9561 = 0.0439
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = 7.86
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 7.86 * 18.88 + 0.91 = 1.49
WACC = (0.0122 / 0.3454) * (100% - 0.9561) * (1 - 0.25) + 1.49 + 0.9561 = 4.05
Terminal Value = Discount (-0.16 * (1 + -0.0771) / (4.05 - -0.0771)) = -1.03
Company Value = ∑ (-0.16 / (1 + 4.05) ^ 5) = -0.846
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.03 + -0.846) / 964840000 = -1.94