MOEX: KMEZ - КМЗ

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 56.11
CAGR EPS = 42%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 1380 + (1380 * 42% / 100) = 1959.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1253
Ebitda Yield = -0.1016
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.004
Debt = 2.33
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 2.33) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 8.88
β = 1.85
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.88 + 1.85 * 5.91 + 12.94 = 0.3277
WACC = (0.004 / 2.33) * (100% - 0) * (1 - 0.2) + 0.3277 + 0 = 0.1373
Terminal Value = Discount (0.1253 * (1 + -0.1016) / (0.1373 - -0.1016)) = 1.09
Company Value = ∑ (0.1253 / (1 + 0.1373) ^ 5) = 0.7819
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.09 + 0.7819) / 4000000 = 466.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1072
FCF Yield = 0.1341
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.004
Debt = 2.33
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 2.33) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 8.88
β = 1.85
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.88 + 1.85 * 5.91 + 12.94 = 0.3277
WACC = (0.004 / 2.33) * (100% - 0) * (1 - 0.2) + 0.3277 + 0 = 0.1373
Terminal Value = Discount (0.1072 * (1 + 0.1341) / (0.1373 - 0.1341)) = 0.9096
Company Value = ∑ (0.1072 / (1 + 0.1373) ^ 5) = 0.4215
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.9096 + 0.4215) / 4000000 = 332.77