MOEX: MFGS - Славнефть Мегионнефтегаз

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0
CAGR EPS = 42%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 437.5 + (437.5 * 42% / 100) = 621.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 10.23
Ebitda Yield = -0.0519
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 10.06
β = 0.4783
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 10.06 + 0.4783 * 5.91 + 12.94 = 0.2583
WACC = (0 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.2) + 0.2583 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (10.23 * (1 + -0.0519) / (0 - -0.0519)) = 187.02
Company Value = ∑ (10.23 / (1 + 0) ^ 5) = 57.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (187.02 + 57.08) / 132000000 = 1849.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -16.58
FCF Yield = -0.0464
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 10.06
β = 0.4783
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 10.06 + 0.4783 * 5.91 + 12.94 = 0.2583
WACC = (0 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.2) + 0.2583 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-16.58 * (1 + -0.0464) / (0 - -0.0464)) = -341.02
Company Value = ∑ (-16.58 / (1 + 0) ^ 5) = -91.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-341.02 + -91.34) / 132000000 = -3275.45