NASDAQ: DSGX - The Descartes Systems Group Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 1.34
CAGR EPS = 24.49%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.34 * (1 + 24.49%) / (0.0433 * 2) = 19.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3634
Ebitda Yield = 0.1062
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.007
Market Cap = 6.47
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.47 / (6.47 + 0.007) = 0.9989
Weight Cost Debt = 100% - 0.9989 = 0.0011
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 1.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.49 * 5.94 + 0 = 0.1172
WACC = (0.0014 / 0.007) * (100% - 0.9989) * (1 - 0.21) + 0.1172 + 0.9989 = 15.39
Terminal Value = Discount (0.3634 * (1 + 0.1062) / (15.39 - 0.1062)) = 4.12
Company Value = ∑ (0.3634 / (1 + 15.39) ^ 5) = 0.9681
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.12 + 0.9681) / 86450000 = 58.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3594
FCF Yield = 0.122
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.007
Market Cap = 6.47
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.47 / (6.47 + 0.007) = 0.9989
Weight Cost Debt = 100% - 0.9989 = 0.0011
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 1.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.49 * 5.94 + 0 = 0.1172
WACC = (0.0014 / 0.007) * (100% - 0.9989) * (1 - 0.21) + 0.1172 + 0.9989 = 15.39
Terminal Value = Discount (0.3594 * (1 + 0.122) / (15.39 - 0.122)) = 6.17
Company Value = ∑ (0.3594 / (1 + 15.39) ^ 5) = 0.9297
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.17 + 0.9297) / 86450000 = 82.14